105 מיליון דולר נמחקו תוך שעה במסגרת 'שורט סקוויז' שפגע ב‑Binance, Bybit ו‑OKX

אירוע ממוקד של ליקווידציות Futures קריפטו ב‑21 במרץ 2025 מחק בערך 105–135 מיליון דולר בעמדות מאופשרות בתוך שעה אחת ויצר בין 212–288 מיליון דולר בליקווידציות ב‑24 שעות בבורסות דריבטיביות מרכזיות כולל Binance, Bybit ו‑OKX. כ‑2/3 מהליקווידציות בשעה היו פוזיציות לונג, בהתאם ל‑long squeeze קלאסי אחרי חולשה מהירה של BTC. הגורמים שצוינו כוללים תנודתיות מוגברת של ביטקוין סביב פרסומי נתוני מאקרו, מרווח מאזן גבוה של מינוף ושיעורי מימון בוליש דחוסים, ריכוזי נזילות stop‑loss בקרבת רמות תמיכה, ותנועות מחיר קצרות של 3–5% שגרמו לקסקדת ליקווידציות. השפעות השוק כללו זינוק של מעל 200% בנפח ספוט ודריבטיביים במהלך השעה, שסיעורי המימון הפכו מחיוביים לניטרליים/שליליים, פערי ספוט רחבים יותר ל‑BTC ו‑ETH, והיסטות סנטימנט לעבר פחד. מנגנוני הסיכון של הבורסות (ליקווידציה חלקית, קרנות ביטוח) הגבילו הדבקה בין נגד‑צדדים, וקליטה מצד קוניוס ה‑buy‑side המוסדי מנעה קריסה מערכתית. אנליסטים הזהירו כי ביצוע אלגוריתמי, stop‑ים מרוכזים וקסקדות ליקווידציה הגבירו את המהלך. מסקנות לסוחרים: הפחיתו מינוף, השתמשו במרגינים רחבים יותר, פקחו עין על שיעורי מימון ויחסי מרגין, הימנעו ממיקום stop בנקודות נזילות ברורות, ושקלו גידורים או מוצרים במינוף נמוך יותר. האירוע דומה לאשכולות ליקווידציה קודמים (למשל 15 בינואר 2025; 30 בנובמבר 2024) וסביר שיוצר תנודתיות קצר‑טווח ותנודות סנטימנט; בהיעדר יסודות חדשים, ההיסטוריה מלמדת שהשווקים מעכלים זעזועים כאלה בתוך שעות או ימים.