Ліквідації perpetual-ф’ючерсів перевищили $110 млн, оскільки шорти ліквідовано

Глобальні ліквідації перпетуальних ф’ючерсів перевищили 110 млн USD за 24 години 15 березня 2025 року, що підкреслює відновлений ризик кредитного плеча в крипто-деривативах. ETH очолив примусові закриття з 54,60 млн USD, за ним BTC з 48,40 млн, а TAO зафіксував 7,32 млн. Мікс ліквідацій був домінований шорт-позиціями по BTC, ETH і TAO. Це вказує на динаміку short squeeze: коли ціни рухаються проти шортів, margin call спричиняють автоматичні виходи, і біржі можуть бути змушені викуповувати експозицію, додаючи тимчасовий висхідний імпульс. Механічно ліквідації перпетуальних ф’ючерсів зумовлені левереджем і маржинальними правилами. Навіть відносно невеликі несприятливі рухи можуть спричинити каскади ліквідацій, особливо в умовах низької ліквідності, де сліппедж може посилити волатильність. Протоколи ліквідації також відрізняються між біржами (повна vs часткова ліквідація, страхові фонди), що може вплинути на швидкість поширення волатильності. Для трейдерів ключовий висновок — контроль ризику: тримайте левередж консервативним, відстежуйте funding rate та open interest і використовуйте дисципліновані стоп-лосси, щоб не потрапити в умови щільного short squeeze. Історично великі спалахи ліквідацій можуть спотворювати короткострокове ціноутворення, але довгостроковий тренд все ще залежить від ширших фундаментальних чинників ринку, а не від однієї події.