Kapitalizacja rynku kryptowalut spadła o ~2 bln USD; wskaźnik Strach i Chciwość osiąga minima z 2022 r., a BTC spada o ~50%
Rynek kryptowalut spadł z szczytu 4,38 bln USD w październiku 2025 r. do około 2,1–2,3 bln USD na początku lutego 2026 r., spadek o około 2 bln. Bitcoin spadł z maksimum 126 080 USD do handlu w okolicach 65 000 USD w momencie publikacji, czyli o około 50% względem październikowego szczytu, z intraday’owymi dołkami blisko 60 000 USD. W raportach wskazywane są przyczyny: masowe likwidacje, rozwiązywanie pozycji w instrumentach pochodnych, odpływy z ETF-ów oraz osłabienie popytu instytucjonalnego. Wskaźniki nastrojów pokazują skrajną nerwowość: Crypto Fear & Greed Index spadł do jednego znaku (9), najniżej od czerwca 2022 r., podczas gdy implikowana zmienność Bitcoina jest wysoka (~88,6), a wskaźniki on-chain/rynkowe (RSI ≈ 15,6, silnie ujemna premia Coinbase) wskazują na wymuszone sprzedaże i dynamikę kapitulacji. Wcześniejsze relacje ostrzegały przed ryzykiem rynkowym i możliwym dalszym krótkoterminowym spadkiem związanym z wydarzeniami makro (np. ruchami banków centralnych); późniejsze aktualizacje dodają, że odpływy z ETF-ów i utrzymująca się sprzedaż instytucjonalna wydłużają słabość i zmniejszają płynność, spowalniając stabilizację. Analitycy mają mieszane opinie: niektórzy widzą okazje do zakupu w jakościowych projektach w trakcie kapitulacji, inni — powołując się na analogie historyczne i niską płynność — ostrzegają, że zmienność i dalsze spadki mogą się utrzymać. Kluczowe wnioski dla traderów: ryzyko rynkowe jest podwyższone, zmienność i ryzyko likwidacji wysokie, sentyment głęboko kontrariański, i taktyczne krótkoterminowe shorty lub hedging są rozsądne dla traderów unikających ryzyka, podczas gdy długoterminowe akumulowanie może odpowiadać tym, którzy mają wyższą tolerancję ryzyka i przekonanie o powrocie inwestorów instytucjonalnych.
Bearish
Zestawione raporty wskazują na wyraźny negatywny wpływ na cenę Bitcoina i szerszy rynek kryptowalut. Główne czynniki to przymusowe delewarowanie (duże likwidacje i zamykanie pozycji w instrumentach pochodnych), odpływy z ETF-ów oraz słaby popyt instytucjonalny — wszystkie te czynniki zmniejszają płynność i wzmacniają presję sprzedaży. Nastroje i wskaźniki techniczne (Fear & Greed na jednocyfrowych poziomach, bardzo wysoka implikowana zmienność, RSI w obszarze wyprzedania, ujemna premia na giełdach) są zgodne z kapitualcją raczej niż ze zdrową konsolidacją. W krótkim terminie warunki te sprzyjają kontynuacji spadków lub zwiększonej zmienności, gdy pozycje lewarowane się ściskają, a płynność wysycha; taktyczne pozycje krótkie, zabezpieczenia lub zachowanie gotówki są rozsądne do zarządzania natychmiastowym ryzykiem. W średnim i długim terminie wyprzedaż może stworzyć okazje do akumulacji dla traderów i instytucji o wysokiej tolerancji ryzyka, jeśli sprzedaż rzeczywiście się wyczerpie i płynność powróci. Jednak utrzymujące się sprzedaże instytucjonalne i zacieśnianie warunków makro zwiększają prawdopodobieństwo, że stabilizacja będzie powolna, co sprawia, że trwała bycza odwrócenie jest mało prawdopodobne dopóki nie pojawią się wyraźne sygnały ożywienia popytu, niższej zmienności i poprawie trendów ETF/napływów.