Криптоакции MicroStrategy и Coinbase отстают от ралли Биткоина
За последний месяц криптовалютные акции значительно уступили основным криптовалютам. Акции MicroStrategy (MSTR) и Coinbase (COIN) упали примерно на 20% и 27% соответственно, тогда как Bitcoin (BTC) снизился на 3,7%, а Ethereum (ETH) вырос на 13,4%. Такая разница подчеркивает высокую волатильность и повышенный бета-коэффициент криптоакций.
Компании, имеющие в казне цифровые активы, такие как MicroStrategy, испытывают усиленную экспозицию к ценовым движениям в блокчейне. Криптоакции особенно чувствительны к макроэкономической неопределенности, включая данные по инфляции и ожидания изменения процентных ставок, что вызвало более широкие распродажи на фондовом рынке.
По словам Райана Расмуссена, главы отдела исследований Bitwise, криптоакции часто демонстрируют большую краткосрочную волатильность из-за использования кредитного плеча и концентрации активов в казне. Недавние IPO, такие как Bullish (BLSH), Circle (CRCL) и eToro (ETOR), также столкнулись с резкими откатами, что подчеркивает изменения ликвидности.
Для трейдеров крайне важно отслеживать макроэкономические индикаторы и состав казны при торговле криптоакциями. Криптоакции с высоким бета могут показывать сильные колебания в обе стороны, поэтому инвесторам следует учитывать корпоративные фундаментальные показатели и стратегии хеджирования перед распределением капитала.
Bearish
Резкое отставание криптоакций от основных токенов сигнализирует об повышенном риске для трейдеров. Акции с высоким бета-коэффициентом, такие как MicroStrategy и Coinbase, усиливают ценовые движения в цепочке, а воздействие цифрового казначейства добавляет риск корреляции. В сочетании с макроэкономической неопределённостью — инфляцией, политикой процентных ставок и распродажами акций — это создаёт медвежий прогноз для криптоакций в краткосрочной перспективе. Исторически аналогичные расхождения в 2022 году приводили к более глубоким падениям акций до восстановления рынков токенов. Трейдерам следует ожидать продолжительной волатильности и следить за макроданными, составом казначейства и ликвидностью. В долгосрочной перспективе корпоративные фундаментальные показатели и стратегии хеджирования определят, смогут ли эти акции догнать рынок при ралли криптоактивов.