Kryptosijoittaminen siirtyy kohti fundamentaalisesti vahvoja tokeneita
DeFiLlaman tutkija Kyle sanoo, että kryptosijoittaminen saattaa olla siirtymässä lyhyen aikavälin narratiiveista kohti tokeneita, joita tukevat todelliset tulot, tuotteen kasvu ja tokeninhaltijoiden vahvemmat oikeudet. Hänen mukaansa kryptosijoittamista ovat heikentäneet korkeat täysin laimennetut arvostukset, toistuvat tokenien vapautukset, puutteellinen tiedonanto, heikko kannattavuus ja tokenien rakenteet, jotka suosivat yhtiöiden osakkeenomistajia tokeninhaltijoiden sijaan.
Kyle suosittelee pidempiä sijoitushorisontteja, suurempaa volatiliteetin sietokykyä sekä keskittymistä tuotteen ja markkinan yhteensopivuuteen, toistuviin tuloihin, kestävään kasvuun, läpinäkyvään raportointiin, hallittuun tokenitarjontaan ja uskottavaan arvon realisointiin. Hän kuvaa tätä suuntausta internet-pääomamarkkinan kehitykseksi, joka yhdistää perinteisen rahoituksen internet-natiiveihin omaisuuseriin.
Ethena-projektin ENA mainitaan esimerkkinä paranevasta tokenomiikasta. Tuloilla rahoitetut takaisinostot, hallintorakenne, parempi yhdenmukaisuus tokeninhaltijoiden kanssa ja sijoittajien kuukausittaisten vapautusten peruuttaminen ovat vahvistaneet projektin sijoitusteesiä. Raporttien mukaan ENA nousi 95 % 14 päivässä, vaikka tämä kehitys ei takaa tulevia tuottoja.
Korostettuja sektoreita ovat tekoälypäättely, tokenisoidut osakkeet ja reaalimaailman omaisuuserät, alennuksella kaupankäynnin kohteena olevat digitaalisten omaisuuserien treasury-yhtiöt, stablecoinit, yksityisyys ja hajautetut perpetual-futuuripörssit. Kylen suosimia omaisuuseriä ovat VVV ja ORBIO, vaihtoehtoina NEAR ja CHIP; BP; USDE; ZEC; sekä HYPE ja LIT. Hän pitää HYPEa myös varhaisena ehdokkaana pitkäaikaiseen säännölliseen kuukausisijoittamiseen.
Kyle varoittaa, että tekoälyavusteinen kehitys helpottaa pienten markkina-arvojen tokenien kopioimista. Siksi tiimin toteutuskyky, läpinäkyvyys ja kestävät tulot voivat olla tärkeämpiä kuin viimeistellyt verkkosivut tai lyhytikäiset narratiivit. Teesi on pitkällä aikavälillä rakentava, mutta kyse on analyytikon mielipiteestä eikä suorasta markkinakatalyytista. Treidaajien tulisi varautua volatiliteettiin ja käyttää tätä kehystä seulontamenetelmänä, ei lyhyen aikavälin ostosignaalina.
Neutral
Välitön hintavaikutus on todennäköisesti neutraali, koska artikkelissa esitellään Kylen viitekehys ja hänen suosimansa sektorit sen sijaan, että siinä ilmoitettaisiin uuden protokollan julkaisusta, sääntelypäätöksestä tai olennaisesta muutoksesta markkinoiden likviditeetissä. ENA:n raportoitu 95 prosentin nousu 14 päivässä voi houkutella momentum-treidaajia, kun taas takaisinostoihin ja tokenien vapautuksiin tehdyt muutokset voivat tukea ENA:n pitkän aikavälin arvostusta. Liike saattaa kuitenkin jo heijastaa uutista, eikä artikkelissa osoiteta suoraa syy-yhteyttä.
Lyhyellä aikavälillä treidaajat voivat siirtyä ENA:an, HYPE:en, LIT:iin, VVV:hen, ORBIO:on, ZEC:iin, BP:hen ja USDE:hen, erityisesti jos laajempi markkinatunnelma suosii fundamentteihin, tuottoon tai reaalimaailman omaisuuseriin liittyviä teemoja. Varoitus helposti kopioitavista pienen markkina-arvon tokeneista voi myös vähentää kiinnostusta spekulatiivisiin omaisuuseriin. Volatiliteetti pysyy korkeana, ja voittojen kotiuttaminen jyrkkien nousujen jälkeen voi rajoittaa liikkeen jatkumista.
Pidemmällä aikavälillä toistuvat tulot, kestävä tokenien tarjonta, avoin tiedonanto ja arvon kertyminen voivat vahvistaa luottamusta esiin nostettuihin hankkeisiin. Viitekehys voi tukea vahvempien omaisuuserien asteittaista kerryttämistä, erityisesti HYPE:n ja ENA:n, mutta se ei ole taattu katalyytti. Makrotaloudelliset olosuhteet, toteutusriski, likviditeetti ja tokenien vapautukset ovat edelleen tärkeämpiä markkinaindikaattoreita. Siksi kokonaisvaikutus mainittuihin kryptovaluuttoihin on parasta luokitella neutraaliksi, jolla on valikoituja pitkän aikavälin nousujohteisia vaikutuksia, eikä välittömäksi koko markkinaa koskevaksi hintasignaaliksi.