Как ведущие крипто-ВК торгуют разблокировками токенов и стратегии для розничных инвесторов
В этой статье анализируется, как ведущие венчурные инвесторы (VC) в криптовалютной сфере управляют событиями разблокировки токенов, которые часто вызывают повышенную волатильность и давление на снижение цен на криптовалютном рынке. Разблокировка токенов — это запланированное выпуск ранее заблокированных токенов в обращение в рамках плана вестинга, что часто приводит к увеличению предложения и возможному падению цен. VC используют сложные торговые стратегии для максимизации прибыли во время этих разблокировок, включая внебиржевые (OTC) сделки для избегания проскальзывания рынка, поэтапные продажи для минимизации влияния на цену и хеджирование с помощью деривативов для фиксации прибыли или управления рисками снижения. Решения о продаже зависят от рыночного настроения, доли разблокированных токенов, профилей получателей, фундаментальных показателей проектов и более широкой стратегии портфеля. Ключевые статистические данные показывают, что еженедельно разблокируется токенов на сумму свыше 600 миллионов долларов, при этом примерно 90% событий приводят к снижению цены, особенно для распределений среди команд и ранних инвесторов. Критики утверждают, что разблокировка токенов, инициируемая VC, может создавать невыгодные условия для розничных инвесторов из-за несправедливого тайминга, информационной асимметрии и предполагаемой манипуляции рынком. Статья предлагает рекомендации для трейдеров по навигации в событиях разблокировки, включая мониторинг графиков вестинга, рыночных сигналов и фундаментальных показателей проектов для снижения рисков и использования торговых возможностей. В качестве примеров приведены события разблокировки для PYTH, ARB, APT и ENA, вызвавшие значительные ценовые колебания.
Bearish
Статья указывает на сильную историческую закономерность, при которой большинство событий разблокировки токенов приводит к увеличению давления на продажу и снижению цен, особенно для токенов, принадлежащих ранним инвесторам и командам. При еженедельном разблокировании токенов на сумму более 600 миллионов долларов и примерно 90% таких событий, вызывающих падение цен, краткосрочное влияние на большинство проектов обычно медвежье. Стратегические действия венчурных капиталистов — использование OTC-сделок, поэтапных продаж и хеджирования — направлены на получение прибыли при снижении видимого влияния, но они не предотвращают фундаментальный эффект роста предложения, опережающего спрос. Прошлые примеры, такие как PYTH, ARB, APT и ENA, демонстрируют явное нисходящее давление во время крупных разблокировок. Хотя долгосрочные фундаментальные факторы могут компенсировать эти эффекты для некоторых проектов, немедленная рыночная реакция на разблокировки обычно отрицательна, что делает прогноз медвежьим для большинства трейдеров в этот период.