CXMT berencana meluncurkan HBM3E meski tingkat hasil produksinya hanya 20%-30%
ChangXin Memory Technologies (CXMT), produsen DRAM terbesar di China, berencana memulai produksi komersial HBM3E secara terbatas dalam dua bulan, meskipun tingkat hasil produksi yang dilaporkan hanya 20% hingga 30%. Artinya, sebagian besar chip gagal dalam pemeriksaan kualitas, sementara pesaingnya, SK Hynix, dilaporkan mencapai tingkat hasil sekitar 70% untuk produk sebanding. HBM3E CXMT juga dilaporkan tertinggal dari para pesaing Korea Selatan dalam pengujian dan mungkin kinerjanya lebih mendekati generasi HBM3 sebelumnya.
CXMT telah mengirimkan sampel kepada pelanggan domestik, termasuk unit chip T-Head milik Alibaba dan perancang chip AI Cambricon. Kontrol ekspor AS yang diberlakukan pada Desember 2024 telah membatasi akses China terhadap HBM asing yang canggih, sehingga menimbulkan kekurangan pasokan di dalam negeri. Kekurangan itu dapat membuat pelanggan CXMT bersedia mengevaluasi chipnya meskipun tingkat hasil produksi rendah dan output terbatas. Peluncuran ini dapat memberikan masukan dari pelanggan saat CXMT berupaya meningkatkan produksinya, tetapi dalam waktu dekat tidak menimbulkan ancaman persaingan yang berarti bagi pemasok memori terkemuka.
Neutral
Ini terutama merupakan cerita tentang rantai pasok semikonduktor, bukan katalis langsung bagi pasar mata uang kripto. Artikel ini tidak melaporkan perubahan pada regulasi kripto, fundamental token, atau infrastruktur perdagangan. Karena itu, dampak langsung terhadap BTC atau aset kripto utama lainnya kemungkinan terbatas, sementara sentimen risiko yang lebih luas dan berita makroekonomi tetap lebih berpengaruh.
Keterkaitan tidak langsungnya adalah permintaan akan perangkat keras AI. HBM digunakan bersama prosesor AI, dan keterbatasan memori canggih dapat memengaruhi biaya serta ketersediaan komputasi AI. Hal ini dapat memengaruhi sentimen investor terhadap saham teknologi dan, secara terbatas, tema terkait kripto seperti token AI atau penambang yang berinvestasi dalam infrastruktur pusat data. Namun, tingkat hasil produksi CXMT yang dilaporkan sebesar 20%–30% dan produksi awal yang terbatas membuat perusahaan ini kecil kemungkinannya untuk segera mengurangi kendala pasokan global secara berarti. Kekurangan dalam negeri dan kontrol ekspor juga dapat terus meningkatkan permintaan terhadap pasokan alternatif.
Dalam jangka pendek, trader mungkin menganggap laporan ini sebagai kabar industri khusus, bukan sinyal yang menggerakkan pasar. Reaksi apa pun di pasar kripto kemungkinan lebih mengikuti pergerakan saham teknologi, selera risiko yang lebih luas, atau indikator ekonomi utama. Dalam jangka panjang, kemajuan produksi memori di Tiongkok dapat berkontribusi pada perubahan pasokan perangkat keras AI dan persaingan sektor teknologi, tetapi dampaknya terhadap harga kripto tetap tidak langsung dan bergantung pada produksi aktual, validasi pelanggan, serta peningkatan tingkat hasil produksi. Berdasarkan informasi yang tersedia, pandangan pasar netral adalah yang paling tepat.