CXMT шығымдылық деңгейі 20–30% болса да, HBM3E шығаруды жоспарлап отыр
Қытайдағы ең ірі DRAM өндірушісі ChangXin Memory Technologies (CXMT) өнімнің жарамды шығымы небәрі 20–30% деген хабарларға қарамастан, екі ай ішінде HBM3E-ні шектеулі көлемде коммерциялық өндіруді бастауды жоспарлап отыр. Бұл чиптердің басым бөлігі сапа тексерісінен өтпейді дегенді білдіреді, ал бәсекелесі SK Hynix ұқсас өнімдер бойынша шамамен 70% шығымға қол жеткізеді деген мәлімет бар. Сондай-ақ CXMT-тің HBM3E өнімдері сынақтарда Оңтүстік Корея бәсекелестерінен қалып қоятыны және өнімділігі алдыңғы HBM3 буынына жақынырақ болуы мүмкін екені хабарланды.
CXMT отандық тұтынушыларға, соның ішінде Alibaba-ның чиптер шығаратын T-Head бөлімшесіне және AI чиптерін жобалаушы Cambricon компаниясына үлгілер жіберді. АҚШ 2024 жылғы желтоқсанда енгізген экспорттық бақылау Қытайдың шетелдік озық HBM жадтарына қол жеткізуін шектеп, ішкі нарықта ұсыныс тапшылығын туғызды. Бұл тапшылық CXMT тұтынушыларын өнімнің жарамды шығымы төмен әрі өндіріс көлемі шектеулі болса да, оның чиптерін бағалауға итермелеуі мүмкін. CXMT өндірісті жақсартуға күш салып жатқанда, бұл іске қосылым тұтынушылардан пікір алуға көмектесуі ықтимал. Алайда ол жетекші жад жеткізушілеріне жақын арада айтарлықтай бәсекелік қатер төндірмейді.
Neutral
Бұл жаңалық негізінен жартылай өткізгіштердің жеткізу тізбегіне қатысты, криптовалюта нарығына тікелей әсер ететін фактор емес. Мақалада криптовалюталарды реттеудегі, токендердің іргелі көрсеткіштеріндегі немесе сауда инфрақұрылымындағы өзгерістер туралы айтылмайды. Сондықтан BTC-ге немесе басқа ірі криптоактивтерге ықтимал жедел әсер шектеулі болады, ал жалпы тәуекелге деген көзқарас пен макроэкономикалық жаңалықтардың ықпалы басымырақ болып қала береді.
Жанама байланыс AI жабдықтарына деген сұранысқа қатысты. HBM AI процессорларымен бірге қолданылады, ал озық жадтың жеткізілуіндегі шектеулер AI есептеу қуатының құны мен қолжетімділігіне әсер етуі мүмкін. Бұл инвесторлардың технологиялық акцияларға деген көңіл күйіне және аз дәрежеде AI токендері немесе деректер орталығының инфрақұрылымына инвестиция салатын майнерлер сияқты криптовалютаға қатысты тақырыптарға ықпал етуі ықтимал. Алайда CXMT үшін хабарланған 20%-30% өнімділік көрсеткіші мен бастапқы өндірістің шектеулілігі компанияның жақын арада жаһандық жеткізілім шектеулерін едәуір жеңілдетуі екіталай екенін көрсетеді. Ішкі тапшылық пен экспорттық бақылау балама жеткізу көздеріне деген сұранысты да жоғары деңгейде ұстап тұруы мүмкін.
Қысқа мерзімде трейдерлер бұл хабарды нарыққа ықпал ететін белгі емес, саланың тар ауқымды жаңалығы ретінде қабылдауы мүмкін. Криптовалюта нарығындағы кез келген реакция технологиялық акциялардың қозғалысына, жалпы тәуекелге бейімділікке немесе негізгі экономикалық көрсеткіштерге көбірек байланысты болады. Ұзақ мерзімде Қытайдағы жад өндірісінің дамуы AI жабдықтарының жеткізілімі мен технология секторындағы бәсекелестіктің өзгеруіне ықпал етуі мүмкін, бірақ криптовалюта бағаларына әсері жанама күйінде қалады және нақты өндіріс көлеміне, тұтынушылардың мақұлдауына әрі өнімділік көрсеткішінің жақсаруына байланысты болады. Қолда бар ақпаратқа сүйенсек, нарыққа бейтарап көзқарас ұстанған дұрыс.