CXMT, 수율 20~30%에도 HBM3E 출시 계획
중국 최대 DRAM 제조업체인 창신메모리테크놀로지(CXMT)는 보고된 수율이 20~30%에 불과한데도 두 달 안에 HBM3E의 제한적인 상업 생산을 시작할 계획이다. 이는 대부분의 칩이 품질 검사를 통과하지 못한다는 뜻이다. 반면 경쟁사인 SK하이닉스는 비슷한 제품에서 약 70%의 수율을 기록하는 것으로 알려졌다. CXMT의 HBM3E는 테스트에서도 한국 경쟁사들에 뒤처지며, 성능이 이전 세대인 HBM3에 더 가까울 수 있다는 보도도 나왔다.
CXMT는 알리바바의 칩 사업부인 T-Head와 AI 칩 설계업체 Cambricon 등 중국 내 고객사에 샘플을 보냈다. 2024년 12월 시행된 미국의 수출 통제로 중국의 첨단 해외 HBM 접근이 제한되면서 국내 공급 부족이 발생했다. 이러한 공급 부족 때문에 낮은 수율과 제한된 생산량에도 CXMT 칩을 평가하려는 고객이 생길 수 있다. 이번 출시는 CXMT가 생산 개선을 추진하는 과정에서 고객 피드백을 얻는 데 도움이 될 수 있지만, 주요 메모리 공급업체에 당장 큰 경쟁 위협이 되지는 않는다.
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이는 암호화폐 시장의 직접적인 촉매제가 아니라 주로 반도체 공급망에 관한 이야기입니다. 기사에는 암호화폐 규제, 토큰 펀더멘털 또는 거래 인프라의 변화가 언급되지 않았습니다. 따라서 BTC나 다른 주요 암호화폐 자산에 미치는 즉각적인 영향은 제한적일 가능성이 높으며, 전반적인 위험 심리와 거시경제 뉴스가 계속 더 큰 영향을 미칠 것입니다.
간접적인 연결고리는 AI 하드웨어 수요입니다. HBM은 AI 프로세서와 함께 사용되며, 첨단 메모리 공급 제약은 AI 컴퓨팅의 비용과 가용성에 영향을 줄 수 있습니다. 이는 기술주에 대한 투자 심리와, AI 토큰이나 데이터센터 인프라에 투자하는 채굴업체 등 암호화폐 관련 테마에도 제한적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 CXMT의 수율은 20~30%로 보고됐고 초기 생산량도 제한적이어서, 가까운 시일 내에 전 세계 공급 제약을 실질적으로 완화할 가능성은 낮습니다. 중국 내 공급 부족과 수출 통제 역시 대체 공급처에 대한 수요를 높은 수준으로 유지할 수 있습니다.
단기적으로 트레이더들은 이 보도를 시장을 움직이는 신호라기보다 특정 업계 소식으로 받아들일 수 있습니다. 암호화폐 시장의 반응이 나타나더라도 기술주 움직임, 전반적인 위험 선호도 또는 주요 경제 지표를 따를 가능성이 더 큽니다. 장기적으로 중국의 메모리 생산 진전은 AI 하드웨어 공급과 기술 업계 경쟁의 변화에 기여할 수 있지만, 암호화폐 가격에 미치는 영향은 여전히 간접적이며 실제 생산량, 고객 검증, 수율 개선에 달려 있습니다. 현재 이용 가능한 정보를 기준으로는 중립적인 시장 전망이 가장 적절합니다.