CXMT merancang untuk melancarkan HBM3E walaupun kadar hasilnya hanya 20%-30%
Pengeluar DRAM terbesar China, ChangXin Memory Technologies (CXMT), merancang untuk memulakan pengeluaran komersial HBM3E secara terhad dalam tempoh dua bulan, walaupun kadar hasil yang dilaporkan hanya 20% hingga 30%. Ini bermakna kebanyakan cip gagal dalam pemeriksaan kualiti, manakala pesaingnya, SK Hynix, dilaporkan mencapai kadar hasil kira-kira 70% bagi produk yang setanding. HBM3E CXMT juga dilaporkan ketinggalan berbanding pesaing Korea Selatan dalam ujian dan mungkin mempunyai prestasi yang lebih hampir kepada generasi HBM3 sebelumnya.
CXMT telah menghantar sampel kepada pelanggan domestik, termasuk unit cip T-Head milik Alibaba dan pereka cip AI Cambricon. Kawalan eksport AS yang dikenakan pada Disember 2024 telah mengehadkan akses China kepada HBM asing yang canggih, lalu mewujudkan kekurangan bekalan domestik. Kekurangan itu mungkin menyebabkan pelanggan CXMT sanggup menilai cipnya walaupun kadar hasil rendah dan pengeluarannya terhad. Pelancaran ini boleh memberikan maklum balas pelanggan ketika CXMT berusaha menambah baik pengeluaran, tetapi tidak menimbulkan ancaman persaingan segera yang besar kepada pembekal memori terkemuka.
Neutral
Ini terutamanya merupakan cerita tentang rantaian bekalan semikonduktor, bukannya pemangkin langsung kepada pasaran mata wang kripto. Artikel ini tidak melaporkan perubahan pada peraturan kripto, asas token atau infrastruktur perdagangan. Oleh itu, kesan serta-merta terhadap BTC atau aset kripto utama yang lain dijangka terhad, manakala sentimen risiko yang lebih luas dan berita makroekonomi kekal lebih berpengaruh.
Hubungan tidak langsungnya ialah permintaan terhadap perkakasan AI. HBM digunakan bersama pemproses AI, dan kekangan bekalan memori termaju boleh menjejaskan kos serta ketersediaan pengkomputeran AI. Hal ini boleh mempengaruhi sentimen pelabur terhadap saham teknologi dan, pada tahap tertentu, tema berkaitan kripto seperti token AI atau pelombong yang melabur dalam infrastruktur pusat data. Namun, kadar hasil pengeluaran CXMT yang dilaporkan sebanyak 20%–30% serta pengeluaran awal yang terhad menjadikan kemungkinan syarikat itu mengurangkan kekangan bekalan global dengan ketara dalam masa terdekat agak rendah. Kekurangan bekalan domestik dan kawalan eksport juga boleh terus meningkatkan permintaan terhadap bekalan alternatif.
Dalam jangka pendek, pedagang mungkin menganggap laporan ini sebagai kemas kini industri khusus dan bukannya isyarat yang menggerakkan pasaran. Sebarang reaksi dalam pasaran kripto berkemungkinan lebih dipengaruhi oleh pergerakan saham teknologi, selera risiko yang lebih luas atau petunjuk ekonomi utama. Dalam jangka panjang, kemajuan pengeluaran memori di China boleh menyumbang kepada perubahan dalam bekalan perkakasan AI dan persaingan sektor teknologi, tetapi kesannya terhadap harga kripto kekal tidak langsung dan bergantung pada jumlah pengeluaran sebenar, pengesahan pelanggan serta peningkatan kadar hasil pengeluaran. Berdasarkan maklumat yang tersedia, pandangan pasaran neutral adalah yang paling sesuai.