CXMT is van plan HBM3E te lanceren ondanks een rendement van 20%-30%
ChangXin Memory Technologies (CXMT), de grootste DRAM-fabrikant van China, wil binnen twee maanden beginnen met de beperkte commerciële productie van HBM3E, ondanks een gemeld rendement van slechts 20% tot 30%. Dat betekent dat de meeste chips de kwaliteitscontroles niet doorstaan, terwijl concurrent SK Hynix naar verluidt een rendement van ongeveer 70% behaalt op vergelijkbare producten. Ook zou CXMT’s HBM3E bij tests achterlopen op Zuid-Koreaanse concurrenten en qua prestaties dichter bij de vorige HBM3-generatie liggen.
CXMT heeft monsters gestuurd naar binnenlandse klanten, waaronder T-Head, de chipdivisie van Alibaba, en AI-chipontwerper Cambricon. De Amerikaanse exportbeperkingen die in december 2024 zijn ingevoerd, hebben de toegang van China tot geavanceerd buitenlands HBM beperkt en zo een tekort aan binnenlands aanbod veroorzaakt. Dat tekort kan klanten ertoe brengen CXMT’s chips te beoordelen, ondanks de lage opbrengst en beperkte productie. De lancering kan CXMT feedback van klanten opleveren terwijl het bedrijf aan productieverbeteringen werkt, maar vormt op korte termijn nauwelijks een concurrentiële bedreiging voor toonaangevende geheugentoeleveranciers.
Neutral
Dit nieuws gaat hoofdzakelijk over de toeleveringsketen van halfgeleiders en is geen directe katalysator voor de cryptomarkt. Het artikel meldt geen veranderingen in de regelgeving voor crypto, de fundamentele kenmerken van tokens of de handelsinfrastructuur. Een direct effect op BTC of andere grote cryptoactiva zal daarom waarschijnlijk beperkt zijn; het algemene risicosentiment en macro-economisch nieuws blijven van grotere invloed.
Het indirecte verband betreft de vraag naar AI-hardware. HBM wordt samen met AI-processors gebruikt, en beperkingen in de beschikbaarheid van geavanceerd geheugen kunnen gevolgen hebben voor de kosten en beschikbaarheid van AI-rekenkracht. Dat kan het sentiment van beleggers ten aanzien van technologieaandelen beïnvloeden en in beperkte mate ook cryptogerelateerde thema’s, zoals AI-tokens of miners die investeren in infrastructuur voor datacenters. De gemelde opbrengstpercentages van 20%-30% bij CXMT en de beperkte aanvankelijke productie maken het echter onwaarschijnlijk dat het bedrijf de wereldwijde aanbodbeperkingen op korte termijn merkbaar zal verlichten. Het binnenlandse tekort en de exportcontroles kunnen bovendien de vraag naar alternatieve leveranciers hoog houden.
Op korte termijn zullen handelaren het bericht mogelijk beschouwen als een gespecialiseerde sectorupdate en niet als een signaal dat de markt in beweging zet. Een eventuele reactie op de cryptomarkt zal waarschijnlijk eerder de bewegingen van technologieaandelen, de algemene risicobereidheid of belangrijke economische indicatoren volgen. Op langere termijn kan vooruitgang in de Chinese geheugenproductie bijdragen aan veranderingen in het aanbod van AI-hardware en de concurrentie in de technologiesector. De invloed op cryptoprijzen blijft echter indirect en hangt af van de daadwerkelijke productie, de goedkeuring door klanten en verbeteringen in de opbrengstpercentages. Op basis van de beschikbare informatie is een neutrale marktvisie het meest passend.