CXMT วางแผนเปิดตัว HBM3E แม้อัตราผลผลิตที่ได้มาตรฐานอยู่ที่ 20%-30%
ChangXin Memory Technologies (CXMT) ผู้ผลิต DRAM รายใหญ่ที่สุดของจีน วางแผนเริ่มผลิต HBM3E เชิงพาณิชย์ในปริมาณจำกัดภายในสองเดือน แม้มีรายงานว่าอัตราการผลิตชิปที่ผ่านเกณฑ์อยู่ที่เพียง 20%–30% นั่นหมายความว่าชิปส่วนใหญ่ไม่ผ่านการตรวจสอบคุณภาพ ขณะที่คู่แข่งอย่าง SK Hynix มีรายงานว่าทำอัตราการผลิตชิปที่ผ่านเกณฑ์ได้ราว 70% สำหรับผลิตภัณฑ์ที่เทียบเคียงกัน นอกจากนี้ HBM3E ของ CXMT ยังมีรายงานว่าทำผลงานในการทดสอบตามหลังคู่แข่งจากเกาหลีใต้ และอาจมีประสิทธิภาพใกล้เคียงกับ HBM3 รุ่นก่อนหน้า
CXMT ส่งตัวอย่างให้ลูกค้าในประเทศแล้ว รวมถึง T-Head หน่วยธุรกิจชิปของ Alibaba และ Cambricon บริษัทออกแบบชิป AI มาตรการควบคุมการส่งออกที่สหรัฐฯ บังคับใช้ในเดือนธันวาคม 2024 จำกัดการเข้าถึง HBM ขั้นสูงจากต่างประเทศของจีน จนเกิดภาวะขาดแคลนอุปทานในประเทศ ภาวะขาดแคลนดังกล่าวอาจทำให้ลูกค้าของ CXMT ยอมประเมินชิปของบริษัท แม้อัตราการผลิตชิปที่ผ่านเกณฑ์ต่ำและมีปริมาณการผลิตจำกัด การเปิดตัวอาจช่วยให้ CXMT ได้รับความเห็นจากลูกค้าระหว่างพัฒนาการผลิต แต่ในระยะใกล้แทบไม่เป็นภัยคุกคามทางการแข่งขันต่อผู้จัดหาหน่วยความจำชั้นนำ
Neutral
ข่าวนี้เป็นเรื่องห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์เป็นหลัก ไม่ใช่ปัจจัยกระตุ้นตลาดคริปโทเคอร์เรนซีโดยตรง บทความไม่ได้รายงานการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบคริปโท พื้นฐานของโทเคน หรือโครงสร้างพื้นฐานในการซื้อขาย ดังนั้น ผลกระทบในทันทีต่อ BTC หรือสินทรัพย์คริปโทหลักอื่น ๆ จึงมีแนวโน้มจำกัด ขณะที่ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงโดยรวมและข่าวเศรษฐกิจมหภาคยังคงมีอิทธิพลมากกว่า
ความเชื่อมโยงทางอ้อมอยู่ที่ความต้องการฮาร์ดแวร์ AI โดย HBM ใช้งานร่วมกับโปรเซสเซอร์ AI และข้อจำกัดด้านหน่วยความจำขั้นสูงอาจส่งผลต่อต้นทุนและความพร้อมใช้งานของกำลังประมวลผล AI ซึ่งอาจกระทบความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อหุ้นเทคโนโลยี และในระดับเล็กน้อยอาจส่งผลต่อธีมที่เกี่ยวข้องกับคริปโท เช่น โทเคน AI หรือบริษัทขุดที่ลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานของศูนย์ข้อมูล อย่างไรก็ตาม อัตราผลผลิตที่ผ่านเกณฑ์ 20%-30% ของ CXMT ตามรายงาน และกำลังการผลิตเริ่มต้นที่จำกัด ทำให้ไม่น่าเป็นไปได้ที่จะช่วยบรรเทาข้อจำกัดด้านอุปทานทั่วโลกได้อย่างมีนัยสำคัญในเร็ว ๆ นี้ การขาดแคลนภายในประเทศและมาตรการควบคุมการส่งออกอาจทำให้ความต้องการแหล่งอุปทานทางเลือกยังอยู่ในระดับสูงด้วย
ในระยะสั้น เทรดเดอร์อาจมองรายงานนี้เป็นเพียงข่าวอัปเดตเฉพาะกลุ่มในอุตสาหกรรม มากกว่าจะเป็นสัญญาณที่ขับเคลื่อนตลาด ปฏิกิริยาใด ๆ ในตลาดคริปโทมีแนวโน้มจะเคลื่อนไหวตามหุ้นเทคโนโลยี ความต้องการรับความเสี่ยงโดยรวม หรือดัชนีเศรษฐกิจสำคัญ ในระยะยาว ความก้าวหน้าในการผลิตหน่วยความจำของจีนอาจมีส่วนทำให้อุปทานฮาร์ดแวร์ AI และการแข่งขันในภาคเทคโนโลยีเปลี่ยนแปลงไป แต่ผลกระทบต่อราคาคริปโทยังคงเป็นทางอ้อม และขึ้นอยู่กับปริมาณการผลิตจริง การยอมรับจากลูกค้า และการปรับปรุงอัตราผลผลิต จากข้อมูลที่มีอยู่ มุมมองที่เป็นกลางต่อตลาดจึงเหมาะสมที่สุด