DeFi Development voegt SOL toe terwijl CHAD-preferente aandelen de $10 naderen
DeFi Development Corp. heeft zijn Solana-reserve verder uitgebreid en voegde in de meest recent gerapporteerde week 22.070 SOL en equivalenten toe. Het aan de Nasdaq genoteerde bedrijf had eerder een aankoop van 22.070 SOL ter waarde van ongeveer 2,43 miljoen dollar bekendgemaakt. Uit de nieuwste cijfers blijkt dat het bedrijf circa 2.586.282 tokens bezit, met een waarde van ongeveer 287 miljoen dollar toen SOL rond de 111 dollar noteerde. Begin oktober meldde het bedrijf ongeveer 2,564 miljoen SOL en equivalenten in bezit te hebben, met een waarde van circa 302 miljoen dollar. Dat weerspiegelt veranderingen in de bezittingen en de marktwaardering tussen rapportageperioden. Sinds de hervatting van de actieve aankopen eind augustus heeft het bedrijf meer dan 226.000 SOL en equivalenten toegevoegd, al is het wekelijkse aankooptempo afgenomen ten opzichte van de piek in september.
DeFi Development beheert Solana-validators en gebruikt zijn CHAD-programma voor preferente aandelen, waarvoor tot 300 miljoen dollar is toegestaan, om de aankoop van SOL mede te financieren. CHAD bereikte een record in de week die eindigde op 9 oktober en naderde de vermelde waarde van 10 dollar. De aandelen kennen een variabel jaarlijks dividend van 13%; het bedrijf heeft ook toestemming gegeven voor terugkoop als de koers onder de 10 dollar komt. Een hogere CHAD-koers kan de hoeveelheid opgehaald kapitaal per uitgegeven aandeel vergroten, maar het bedrijf waarschuwt dat stakingbeloningen mogelijk niet voldoende zijn om de dividenden te dekken.
De marktomstandigheden zijn minder gunstig geworden: SOL daalde in zeven dagen ongeveer 9%, terwijl binnen 24 uur bijna 1 miljard dollar aan hefboomposities op stijgende koersen werd geliquideerd. DFDV-aandelen noteerden rond 4,41 dollar, waarmee de marktwaarde van het bedrijf op circa 140 miljoen dollar uitkwam — lager dan de geschatte waarde van de SOL-bezittingen, al heeft het bedrijf ook schulden. De aanhoudende opbouw van de reserves kan extra vraag naar SOL opleveren, maar toekomstige aankopen zijn deels afhankelijk van de toegang tot financiering. Handelaren volgen ook het Amerikaanse inflatierapport over september als mogelijke macro-economische katalysator.
Neutral
De terugkerende SOL-aankopen van DeFi Development vormen een gematigd ondersteunend vraagsignaal en kunnen op termijn helpen een deel van de verkoopdruk op te vangen. De meest recente accumulatie is op zichzelf echter niet voldoende om de in de rapporten beschreven kortetermijndruk te compenseren: SOL daalde in een week ongeveer 9% en er vonden omvangrijke liquidaties van leveraged longposities plaats. De afnemende wekelijkse aankopen, de afhankelijkheid van CHAD-financiering en het risico dat de stakinginkomsten het dividend van 13% niet dekken, beperken bovendien het vertrouwen in een aanhoudende, door de treasury gedreven vraag. Op korte termijn zal de koers waarschijnlijk sterker reageren op de bredere marktomstandigheden en de publicatie van de Amerikaanse inflatiecijfers dan op deze aankoop alleen. Op langere termijn kunnen aanhoudende aankopen steun bieden als het bedrijf de financiering en aankopen op peil kan houden, maar het effect blijft voorwaardelijk en is geen duidelijke richtinggevende katalysator voor SOL. Daarom is de algemene beoordeling neutraal.