DeFi Development huy động 11 triệu USD để mở rộng kho bạc SOL
DeFi Development đã hoàn tất đợt chào bán cổ phiếu ưu đãi CHAD trị giá 11 triệu USD vào ngày 8 tháng 9, huy động khoảng 10,3 triệu USD sau phí. Công ty niêm yết trên Nasdaq đã bán 1,375 triệu cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn, không chuyển đổi, với giá 8 USD mỗi cổ phiếu. CHAD có mệnh giá 10 USD và mức cổ tức hằng năm biến đổi 13%, tương đương lợi suất ban đầu khoảng 16,25% theo giá chào bán. Cổ tức mang tính tùy nghi và chỉ được thanh toán khi hội đồng quản trị tuyên bố cũng như pháp luật cho phép. Khoản thanh toán đầu tiên dự kiến diễn ra vào ngày 1 tháng 10, với ngày chốt danh sách là 30 tháng 9.
DeFi Development cho biết công ty dự định sử dụng phần lớn tiền thu ròng để mua thêm SOL, mặc dù các tài liệu chào bán cũng cho phép sử dụng vốn cho vốn lưu động và các sáng kiến chiến lược. Trước đợt huy động vốn, công ty nắm giữ khoảng 2,33 triệu SOL và các tài sản tương đương SOL. Công ty cũng vận hành cơ sở hạ tầng validator và staking SOL thông qua các validator bên ngoài. Tom Lee, đồng sáng lập Fundstrat, đã tham gia đợt chào bán hoàn tất này.
Khoản huy động nhỏ hơn giao dịch trị giá 19,8 triệu USD được đề xuất trước đó, vốn dự kiến phát hành 2,2 triệu cổ phiếu với giá 9 USD mỗi cổ phiếu. CHAD được ưu tiên hơn cổ phiếu phổ thông về cổ tức và thanh lý, nhưng xếp sau các khoản nợ của công ty và các công ty con. Đối với các nhà giao dịch SOL, giao dịch này hỗ trợ chiến lược dài hạn của DeFi Development nhằm xây dựng kho bạc SOL và có thể tạo thêm nhu cầu mua từ các tổ chức. Tuy nhiên, tác động ngắn hạn đến giá SOL có thể sẽ hạn chế, trừ khi lượng mua của công ty trở nên lớn so với thanh khoản thị trường. Nghĩa vụ cổ tức, rủi ro thực thi và tính thanh khoản của CHAD cũng làm gia tăng áp lực lên bảng cân đối kế toán.
Neutral
Tác động trực tiếp lên giá SOL nhiều khả năng sẽ là trung tính. DeFi Development dự định sử dụng phần lớn trong khoảng 10,3 triệu USD tiền thu ròng để mua SOL, qua đó có thể tạo ra nhu cầu vừa phải trên thị trường giao ngay và củng cố câu chuyện về việc các công ty niêm yết đang xây dựng kho bạc Solana. Điều này có thể hỗ trợ tâm lý thị trường trong ngắn hạn, đặc biệt nếu công ty công bố các giao dịch mua quy mô lớn hoặc mở rộng hoạt động staking.
Tuy nhiên, lượng mua dự kiến là nhỏ so với thanh khoản tổng thể của thị trường SOL, vì vậy khó có khả năng ngay lập tức làm thay đổi đáng kể quá trình hình thành giá. Thương vụ cũng tạo ra nghĩa vụ cổ tức ưu đãi cao, trong khi việc chi trả cổ tức vẫn mang tính tùy nghi và cổ phiếu chịu rủi ro về thanh khoản cũng như khả năng thực hiện. Về dài hạn, việc tài trợ lặp lại cho kho bạc có thể làm tăng nhu cầu SOL từ các tổ chức, nhưng áp lực lên bảng cân đối kế toán hoặc giá SOL suy yếu có thể hạn chế chiến lược này. Do đó, các nhà giao dịch nên xem giao dịch này là một diễn biến tài trợ riêng của công ty, thay vì một chất xúc tác tăng giá độc lập cho SOL.