Quyền chọn DeFi tăng đà phát triển khi Derive dẫn đầu về tăng trưởng

Quyền chọn DeFi đang phát triển mạnh khi cạnh tranh giữa các DEX hợp đồng vĩnh cửu gia tăng. Quyền chọn mang lại mức độ tiếp cận có đòn bẩy và bất đối xứng mà không chịu rủi ro thanh lý như hợp đồng tương lai vĩnh cửu, nhưng người mua có thể mất toàn bộ phí quyền chọn nếu hợp đồng hết hạn vô giá trị. Suy giảm theo thời gian, biến động, chênh lệch giá mua–bán, thanh khoản hạn chế và chọn sai thời điểm vẫn là những rủi ro lớn. Ví dụ về quyền chọn mua HYPE cho thấy quyền chọn có thể tạo ra lợi nhuận theo tỷ lệ phần trăm cao hơn nhiều so với việc nắm giữ tài sản giao ngay khi token đạt giá thực hiện trước ngày đáo hạn. Tuy nhiên, vị thế có thể mất 100% phí quyền chọn nếu HYPE không tăng đủ mạnh hoặc không tăng đủ nhanh. Khối lượng quyền chọn on-chain vẫn nhỏ, chỉ khoảng 5,5% khối lượng của Deribit. Derive được mô tả là nền tảng quyền chọn on-chain hàng đầu sau khi ghi nhận mức cao kỷ lục về khối lượng trong một tuần. Theo báo cáo, token DRV của nền tảng này tăng từ khoảng 0,10 USD lên gần 0,57 USD, trong khi doanh thu giao thức và hiệu suất token đều tăng hơn 95%. Giao diện phức tạp vẫn là rào cản đối với việc áp dụng. Dreaming và SkewTrade đang phát triển các sản phẩm di động và sản phẩm dựa trên chiến lược đơn giản hơn, còn Hyperliquid được cho là đang cân nhắc xây dựng một nền tảng quyền chọn. Tăng trưởng dài hạn sẽ phụ thuộc vào thanh khoản sâu hơn, trải nghiệm người dùng dễ dàng hơn và phạm vi tài sản rộng hơn, bao gồm cả cổ phiếu được token hóa. Nhà giao dịch nên sử dụng vị thế nhỏ và theo dõi sát giá thực hiện, điểm hòa vốn, biến động và ngày đáo hạn.