Les dépôts de stablecoins dans la DeFi atteignent 24 milliards de dollars, en hausse de 560,8 %
Les dépôts de stablecoins dans les protocoles DeFi ont atteint 24 milliards de dollars, soit une hausse de 560,8 % en trois ans, selon les données de Token Terminal publiées le 25 octobre 2026. Cette croissance reflète l’utilisation accrue d’actifs indexés sur le dollar pour prêter dans la DeFi et générer du rendement, plutôt que de simplement les conserver entre deux opérations.
USDC arrive en tête avec une part de 38,2 %, soit une valeur d’environ 9,2 milliards de dollars. USDT représente 20,3 %, soit près de 4,9 milliards de dollars, tandis qu’USDe détient 9 %, soit environ 2,2 milliards de dollars. Ensemble, ces trois stablecoins constituent près des deux tiers des dépôts parmi les 193 actifs suivis.
Le total de 24 milliards de dollars représente environ 8 % du marché des stablecoins, estimé à 298,4 milliards de dollars. DeFiStar.io estime séparément à environ 25,68 milliards de dollars la valeur totale verrouillée (TVL) dans les pools de prêts en stablecoins, mais fait état de retraits nets d’environ 99,8 millions de dollars au cours du dernier mois. Les dépôts sont concentrés sur des plateformes telles qu’Aave V3, Morpho, Sky Protocol et Spark.
Ces chiffres indiquent que les prêts en stablecoins dans la DeFi disposent d’une marge de croissance importante, mais les traders devraient surveiller la poursuite éventuelle des sorties récentes. Les rendements des prêts comportent également des risques liés aux contrats intelligents, aux protocoles et à la perte de l’ancrage au dollar.
Neutral
La hausse des dépôts de stablecoins dans la DeFi est un signe positif pour les prêts on-chain : elle suggère que les utilisateurs sont disposés à placer davantage d’actifs indexés sur le dollar dans des protocoles, ce qui peut soutenir l’activité de prêt et approfondir la liquidité de la DeFi. L’augmentation sur trois ans est importante, et le fait que les dépôts ne représentent encore qu’environ 8 % du marché plus large des stablecoins laisse entrevoir un potentiel d’adoption supplémentaire.
Cependant, ces données ne donnent pas de signal directionnel clair pour le marché des cryptomonnaies dans son ensemble. Les dépôts de stablecoins ne sont pas équivalents à de nouveaux achats sur le marché au comptant, et les retraits nets mensuels signalés, à hauteur de 99,8 millions de dollars, constituent un contre-signal modéré qui peut refléter l’évolution des rendements ou une prudence face aux risques liés aux protocoles. La part dominante de l’USDC peut indiquer une préférence pour cet actif sur ces plateformes, mais ne suffit pas à établir une demande plus générale pour les jetons crypto.
À court terme, les traders pourraient surveiller les taux de prêt, les flux de stablecoins et la TVL des protocoles afin de voir si les dépôts continuent d’augmenter ou s’ils repartent à la baisse. Des sorties persistantes pourraient peser sur la liquidité de la DeFi, tandis que de nouveaux apports pourraient soutenir l’activité de prêt. À plus long terme, une croissance continue pourrait renforcer le rôle de la DeFi comme destination des capitaux en stablecoins. Comme lors des précédentes périodes d’expansion rapide de la DeFi, cette croissance reste vulnérable aux exploits de contrats intelligents, aux défaillances de protocoles et aux décrochages des stablecoins. Dans l’ensemble, ces chiffres sont positifs pour l’utilisation de la DeFi, mais insuffisants pour justifier une vision globalement haussière ou baissière du marché.