Fünf DeFi-Projekte erweitern On-Chain-Renditen und den Handel

Fünf DeFi-Projekte in einer frühen Entwicklungsphase arbeiten an neuen Ansätzen für On-Chain-Renditen und den Handel. Die spätere Übersicht ergänzt die zuvor behandelten Projekte um IRIS und RISEx sowie Mezzanine, INFINIT und Boros. Zusammen decken diese DeFi-Projekte strukturierte Rendite-Vaults, Kredite mit festem Zinssatz, Perpetual-Futures und Märkte für Funding-Raten ab; Akzeptanz und Risiken sind weiterhin ungewiss. Mezzanine entwickelt nach Risikostufen gegliederte Vaults, bei denen Junior-Einlagen Verluste zuerst auffangen würden und dafür einen größeren Anteil der Erträge erhielten. Der geplante Hastra Optimizer Vault des Projekts soll USDC oder wYLDS über gehebelte Strategien auf Morpho und Kamino einsetzen. Das Projekt gibt an, seine Smart Contracts seien geprüft und formal verifiziert worden. Der Vault ist jedoch noch nicht live, und die Aufteilung der Erträge wurde nicht offengelegt. Der APEX MultiStrategy Vault von INFINIT handelte 82 Tage lang auf Hyperliquid und erzielte bis zum 20. Oktober eine Rendite von 7,18 % auf Einlagen von rund 506.100 US-Dollar. Die App zeigte eine annualisierte Rendite von 31,94 % an und lag damit unter der früheren Schätzung des Managers von 40 % bis 90 %. Der erste Vault sollte am 28. Oktober Auszahlungen ermöglichen; ein weiteres Einzahlungsfenster war vom 28. Oktober bis zum 11. November geplant. Vergangene Renditen garantieren keine zukünftige Wertentwicklung. Der spätere Bericht nimmt IRIS hinzu. Das Projekt will Kredite mit festem Zinssatz und fester Laufzeit über Morpho Blue und Aave V3 anbieten, ohne separate Kreditpools einzurichten. Nutzungszahlen oder Angaben zu einem Token hat es nicht veröffentlicht. RISEx betreibt auf dem RISE-Netzwerk ein On-Chain-Orderbuch für Perpetuals mit 43 Märkten und einem gemeldeten Open Interest von rund 39 Millionen US-Dollar. Der Zugang zum Mainnet blieb beschränkt, und ein Token war noch nicht gestartet. Boros bietet gehebelte Märkte, auf denen feste implizite Renditen gegen variable Funding-Raten von Perpetual-Futures gehandelt werden können. Hinzu kamen BTC- und ETH-Funding-Rate-Spread-Märkte, die Hyperliquid im Vergleich zu Gate abbilden. Laut dem späteren Bericht deuteten Short-Spread-Kurse auf Launch-APRs von etwa 25 % bis 35 % hin. Händler können diese Märkte nutzen, um auf Unterschiede bei Funding-Raten zu spekulieren oder Positionen über verschiedene Handelsplätze hinweg abzusichern. Das Open-Source-Tool CrossEx schätzt mögliche Nettorenditen nach Gebühren und Slippage. Diese DeFi-Projekte erweitern die verfügbaren Rendite- und Absicherungsstrategien für Händler. Die frühe Akzeptanz, der Einsatz von Hebeln, die Liquidität, die Sicherheit von Smart Contracts und die Performance der Strategien bleiben jedoch wichtige Risiken.