Cinco proyectos DeFi amplían el rendimiento y el trading on-chain

Cinco proyectos DeFi en fase inicial están desarrollando nuevos enfoques para la rentabilidad y el trading en cadena. El resumen posterior incorpora IRIS y RISEx a los proyectos tratados anteriormente, junto con Mezzanine, INFINIT y Boros. En conjunto, estos proyectos abarcan bóvedas de rendimiento estructurado, préstamos a tipo fijo, futuros perpetuos y mercados de tasas de financiación; su adopción y sus riesgos siguen siendo inciertos. Mezzanine está desarrollando bóvedas con distintos niveles de riesgo, en las que los depósitos de los participantes sénior absorberían las pérdidas primero a cambio de una mayor proporción de los rendimientos. Su Hastra Optimizer Vault, aún en fase de planificación, destinaría USDC o wYLDS a estrategias apalancadas en Morpho y Kamino. El proyecto afirma que sus contratos han sido auditados y verificados formalmente, pero la bóveda todavía no está activa y no se ha revelado cómo se distribuirán los rendimientos. La bóveda APEX MultiStrategy de INFINIT operó en Hyperliquid durante 82 días y obtuvo un rendimiento del 7,18 % sobre unos depósitos de 506.100 dólares hasta el 20 de octubre. La aplicación mostraba un rendimiento anualizado del 31,94 %, por debajo de la estimación anterior del gestor, que era del 40 % al 90 %. Estaba previsto que la primera bóveda abriera los retiros el 28 de octubre, y que hubiera otro periodo de depósitos del 28 de octubre al 11 de noviembre. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros. El informe posterior incorpora IRIS, que pretende ofrecer préstamos a tipo fijo y plazo fijo mediante Morpho Blue y Aave V3, sin crear fondos de préstamo independientes. No ha publicado datos de uso ni información sobre un token. RISEx opera un libro de órdenes de perpetuos en cadena en la red RISE, con 43 mercados y un interés abierto declarado de unos 39 millones de dólares. El acceso a la red principal seguía restringido y no se había lanzado ningún token. Boros ofrece mercados apalancados para operar con rendimientos implícitos fijos frente a tasas de financiación variables de futuros perpetuos. Añadió mercados de diferenciales de financiación de BTC y ETH que siguen la diferencia entre Hyperliquid y Gate. Según el informe posterior, las cotizaciones para posiciones cortas en el diferencial implicaban tasas anualizadas de lanzamiento de alrededor del 25 % al 35 %. Los operadores pueden usar estos mercados para especular sobre las diferencias entre tasas de financiación o cubrir posiciones entre plataformas; la herramienta de código abierto CrossEx calcula los rendimientos netos potenciales tras comisiones y deslizamiento. Estos proyectos DeFi amplían la variedad de estrategias de rendimiento y cobertura disponibles para los operadores. Sin embargo, la adopción en etapas iniciales, el apalancamiento, la liquidez, la seguridad de los contratos inteligentes y el rendimiento de las estrategias siguen siendo riesgos importantes.