Cinq projets DeFi élargissent les possibilités de rendement et de trading on-chain

Cinq projets DeFi en phase de démarrage développent de nouvelles approches du rendement et du trading on-chain. Le récapitulatif publié plus tard ajoute IRIS et RISEx aux projets déjà présentés, aux côtés de Mezzanine, INFINIT et Boros. Ensemble, ces projets DeFi couvrent les vaults de rendement structuré, les prêts à taux fixe, les contrats à terme perpétuels et les marchés de taux de financement ; leur adoption et leurs risques restent incertains. Mezzanine développe des vaults à plusieurs niveaux de risque, dans lesquels les dépôts junior absorberaient les pertes en premier, en échange d’une part plus importante des rendements. Le Hastra Optimizer Vault prévu par le projet acheminerait des USDC ou des wYLDS vers des stratégies à effet de levier sur Morpho et Kamino. Le projet indique que ses contrats ont été audités et vérifiés formellement, mais le vault n’est pas encore actif et la répartition des rendements n’a pas été communiquée. Le vault APEX MultiStrategy d’INFINIT a été négocié sur Hyperliquid pendant 82 jours et a généré un rendement de 7,18 % sur environ 506 100 $ de dépôts jusqu’au 20 octobre. L’application affichait un rendement annualisé de 31,94 %, inférieur à l’estimation antérieure du gestionnaire, comprise entre 40 % et 90 %. Le premier vault devait ouvrir les retraits le 28 octobre ; une autre période de dépôt était prévue du 28 octobre au 11 novembre. Les rendements passés ne garantissent pas les performances futures. Le rapport ultérieur ajoute IRIS, qui vise à proposer des prêts à taux et à durée fixes grâce à Morpho Blue et Aave V3, sans créer de pools de prêt distincts. Le projet n’a publié ni chiffres d’utilisation ni informations sur un éventuel jeton. RISEx exploite un carnet d’ordres perpétuels on-chain sur le réseau RISE, avec 43 marchés et un intérêt ouvert déclaré d’environ 39 millions de dollars. L’accès au mainnet restait limité et aucun jeton n’avait été lancé. Boros propose des marchés à effet de levier permettant de négocier des rendements implicites fixes contre les taux de financement variables des contrats à terme perpétuels. Le projet a ajouté des marchés de spread de taux de financement BTC et ETH comparant Hyperliquid à Gate. Le rapport ultérieur indiquait que les cotations de short spread suggéraient des APR de lancement d’environ 25 % à 35 %. Les traders peuvent utiliser ces marchés pour spéculer sur les écarts de taux de financement ou couvrir leurs positions sur différentes plateformes ; l’outil open source CrossEx estime les rendements nets potentiels après frais et slippage. Ces projets DeFi élargissent l’éventail de stratégies de rendement et de couverture accessibles aux traders. Toutefois, l’adoption à un stade précoce, l’effet de levier, la liquidité, la sécurité des contrats intelligents et les performances des stratégies restent des risques importants.