חמישה פרויקטי DeFi מרחיבים את אפשרויות התשואה והמסחר על גבי הבלוקצ׳יין
חמישה פרויקטי DeFi בשלב מוקדם מפתחים גישות חדשות לתשואה ולמסחר על גבי הבלוקצ'יין. הסקירה המאוחרת מוסיפה את IRIS ואת RISEx לפרויקטים שנדונו קודם לכן, לצד Mezzanine, INFINIT ו-Boros. יחד, פרויקטי ה-DeFi האלה כוללים כספות תשואה מובנות, הלוואות בריבית קבועה, חוזים עתידיים תמידיים ושווקים של שיעורי מימון; מידת האימוץ והסיכונים עדיין אינם ודאיים.
Mezzanine מפתחת כספות עם מדרגי סיכון, שבהן פיקדונות ברמת junior יספגו הפסדים ראשונים בתמורה לחלק גדול יותר מהתשואה. כספת Hastra Optimizer Vault המתוכננת של הפרויקט תנתב USDC או wYLDS דרך אסטרטגיות ממונפות ב-Morpho וב-Kamino. לדברי הפרויקט, החוזים שלו עברו ביקורת ואימות פורמלי, אך הכספת עדיין אינה פעילה וחלוקת התשואה טרם נחשפה.
כספת APEX MultiStrategy של INFINIT נסחרה ב-Hyperliquid במשך 82 ימים והניבה תשואה של 7.18% על הפקדות בסך כ-506,100 דולר עד 20 באוקטובר. באפליקציה הוצגה תשואה שנתית מחושבת של 31.94%, נמוכה מההערכה הקודמת של המנהל, 40%–90%. הכספת הראשונה הייתה אמורה לאפשר משיכות החל מ-28 באוקטובר, וחלון הפקדות נוסף תוכנן מ-28 באוקטובר עד 11 בנובמבר. תשואות עבר אינן מבטיחות ביצועים בעתיד.
הדוח המאוחר מוסיף את IRIS, שמטרתה להציע הלוואות בריבית קבועה ולתקופה קבועה באמצעות Morpho Blue ו-Aave V3, בלי ליצור מאגרי הלוואות נפרדים. הפרויקט לא פרסם נתוני שימוש או מידע על טוקן. RISEx מפעילה ספר פקודות תמידי על גבי רשת RISE, עם 43 שווקים ועם פוזיציות פתוחות בהיקף מדווח של כ-39 מיליון דולר. הגישה לרשת הראשית נותרה מוגבלת ולא הושק טוקן.
Boros מציעה שווקים ממונפים למסחר בתשואות משתמעות קבועות מול שיעורי המימון המשתנים של חוזים עתידיים תמידיים. היא הוסיפה שווקים למרווחי שיעורי מימון של BTC ו-ETH, העוקבים אחר Hyperliquid בהשוואה ל-Gate. בדוח המאוחר נאמר כי הצעות המחיר למרווחים קצרים הצביעו על APR בעת ההשקה של כ-25%–35%. סוחרים יכולים להשתמש בשווקים האלה כדי להמר על הבדלים בשיעורי המימון או לגדר פוזיציות בין זירות מסחר; כלי הקוד הפתוח CrossEx מעריך תשואות נטו אפשריות לאחר עמלות והחלקה.
פרויקטי DeFi אלה מרחיבים את מגוון אסטרטגיות התשואה והגידור הזמינות לסוחרים. עם זאת, אימוץ בשלב מוקדם, מינוף, נזילות, אבטחת חוזים חכמים וביצועי האסטרטגיות נותרים סיכונים משמעותיים.
Neutral
הידיעה היא סקירה של כמה פרויקטים ולא זרז ישיר למטבע קריפטוגרפי מסוים. היא מדווחת על מוצרים מתוכננים, נתוני ביצועים ומאפייני שוק, אך אינה מספקת ראיות לשינוי רחב בביקוש ל-BTC, ל-ETH או לנכס אחר ששמו צוין. גם הטוקנים של הפרויקטים אינם מוגדרים או שטרם הושקו, ולכן ההשלכה הישירה האפשרית על המחיר מוגבלת.
בטווח הקצר, סוחרים עשויים לעקוב אחר התשואות המדווחות של כספות INFINIT ואחר שווקי שיעורי המימון של Boros כדי לבחון את הפעילות. עם זאת, תשואות נמוכות מההערכות הקודמות, לצד סיכוני מינוף, מגבלות נזילות וכשלים בחוזים חכמים, עלולים לצנן את ההתלהבות. ה-APR המשתמע של 25%–35% שצוין עבור Boros הוא ציטוט שוק, ולא תשואה מובטחת.
בטווח הארוך, אימוץ מוצלח עשוי לשפר את הגישה בשרשרת לתשואה, להלוואות ולגידור, ובכך לתמוך בפעילות DeFi. מנגד, ביצועים חלשים, נזילות מוגבלת או אירועי אבטחה עלולים לפגוע באמון. מאחר שהתוצאות הללו עדיין אינן ודאיות והכתבה אינה מבססת השפעה ישירה על מחירו של מטבע מסוים, ההערכה הכוללת של השפעת המחיר היא ניטרלית.