Cinque progetti DeFi ampliano i rendimenti e il trading on-chain
Cinque progetti DeFi nelle prime fasi di sviluppo stanno sperimentando nuovi approcci al rendimento e al trading on-chain. Il riepilogo successivo aggiunge IRIS e RISEx ai progetti trattati in precedenza, insieme a Mezzanine, INFINIT e Boros. Nel complesso, questi progetti DeFi spaziano tra vault a rendimento strutturato, prestiti a tasso fisso, futures perpetui e mercati dei tassi di funding; adozione e rischi restano incerti.
Mezzanine sta sviluppando vault suddivisi per livelli di rischio, in cui i depositi junior assorbirebbero per primi le perdite in cambio di una quota maggiore dei rendimenti. Il progetto prevede che il suo Hastra Optimizer Vault impieghi USDC o wYLDS in strategie con leva su Morpho e Kamino. Il progetto afferma che i suoi contratti sono stati sottoposti ad audit e verifica formale, ma il vault non è ancora attivo e la ripartizione dei rendimenti non è stata resa nota.
Il vault APEX MultiStrategy di INFINIT ha operato su Hyperliquid per 82 giorni, registrando un rendimento del 7,18% su depositi pari a circa 506.100 dollari fino al 20 ottobre. L’app indicava un rendimento annualizzato del 31,94%, inferiore alla precedente stima del gestore, compresa tra il 40% e il 90%. L’apertura dei prelievi dal primo vault era prevista per il 28 ottobre, mentre un’altra finestra per i depositi era programmata dal 28 ottobre all’11 novembre. I rendimenti passati non garantiscono risultati futuri.
Il rapporto successivo aggiunge IRIS, che punta a offrire prestiti a tasso e durata fissi tramite Morpho Blue e Aave V3, senza creare pool di prestito separati. Non ha comunicato dati sull’utilizzo né informazioni su un token. RISEx gestisce un order book on-chain per perpetual sulla rete RISE, con 43 mercati e un open interest dichiarato di circa 39 milioni di dollari. L’accesso alla mainnet restava limitato e non era stato lanciato alcun token.
Boros offre mercati con leva per negoziare rendimenti impliciti fissi contro tassi di funding variabili dei futures perpetui. Ha aggiunto mercati di spread sui tassi di funding di BTC ed ETH, che seguono la differenza tra Hyperliquid e Gate. Secondo il rapporto successivo, le quotazioni per posizioni short sullo spread implicavano rendimenti annui al lancio di circa il 25%-35%. I trader possono utilizzare questi mercati per speculare sulle differenze tra i tassi di funding o coprire posizioni su diverse piattaforme; lo strumento open source CrossEx stima i potenziali rendimenti netti al netto di commissioni e slippage.
Questi progetti DeFi ampliano la gamma di strategie di rendimento e copertura disponibili per i trader. Tuttavia, l’adozione nelle fasi iniziali, la leva finanziaria, la liquidità, la sicurezza degli smart contract e le performance delle strategie restano rischi importanti.
Neutral
La notizia è una rassegna di diversi progetti, non un catalizzatore diretto per una specifica criptovaluta. Riporta prodotti previsti, dati sulle performance e caratteristiche di mercato, ma non fornisce prove di un cambiamento generalizzato della domanda di BTC, ETH o di un altro asset citato. Inoltre, i token dei progetti non sono specificati oppure non sono ancora stati lanciati, limitando qualsiasi possibile effetto diretto sui prezzi.
Nel breve termine, i trader potrebbero monitorare i rendimenti riportati dei vault di INFINIT e i mercati dei tassi di funding di Boros per valutare l’attività, ma rendimenti inferiori alle stime precedenti e i rischi legati alla leva finanziaria, ai vincoli di liquidità e ai malfunzionamenti degli smart contract potrebbero frenare l’entusiasmo. L’APR implicito del 25%–35% citato per Boros è una quotazione di mercato, non un rendimento garantito.
Nel lungo termine, un’adozione efficace potrebbe migliorare l’accesso on-chain a rendimenti, prestiti e coperture, sostenendo potenzialmente l’attività DeFi. Al contrario, performance deboli, liquidità limitata o incidenti di sicurezza potrebbero ridurre la fiducia. Poiché questi esiti restano incerti e l’articolo non dimostra un effetto diretto sul prezzo di una moneta specifica, la valutazione complessiva dell’impatto sui prezzi è neutrale.