Бес DeFi жобасы ончейн кірістілік пен сауда мүмкіндіктерін кеңейтуде
Бастапқы даму кезеңіндегі бес DeFi жобасы блокчейн желісіндегі кіріс пен саудаға қатысты жаңа тәсілдерді әзірлеуде. Кейінгі шолуда бұрын қарастырылған жобаларға Mezzanine, INFINIT және Boros-пен қатар IRIS пен RISEx қосылған. Жалпы, бұл DeFi жобалары құрылымдалған кіріс vault-тарын, тіркелген мөлшерлемелі кредит беруді, мерзімсіз фьючерстерді және қаржыландыру мөлшерлемелері нарықтарын қамтиды; олардың таралу деңгейі мен тәуекелдері әлі де белгісіз.
Mezzanine тәуекел деңгейлері бойынша бөлінген vault-тарды әзірлеуде. Бұл үлгіде junior депозиттері кірістің үлкен үлесін алу үшін шығындарды бірінші болып өтейді. Жоспарланған Hastra Optimizer Vault USDC немесе wYLDS активтерін Morpho мен Kamino платформаларындағы левередж қолданылатын стратегияларға бағыттайды. Жоба өз келісімшарттары аудиттен өтіп, ресми түрде тексерілгенін айтады, бірақ vault әлі іске қосылған жоқ және кірісті бөлу тәртібі жарияланбаған.
INFINIT жобасының APEX MultiStrategy vault-ы Hyperliquid платформасында 82 күн сауда жасап, 20 қазанға дейін шамамен 506 100 доллар депозиттен 7,18% кіріс көрсетті. Қолданбада жылдық есеппен есептелген кіріс 31,94% деп көрсетілді, бұл басқарушының бұған дейінгі 40%–90% бағасынан төмен. Бірінші vault-тан қаражат алу 28 қазанда ашылуы керек еді, ал келесі депозит қабылдау кезеңі 28 қазаннан 11 қарашаға дейін жоспарланған. Бұрынғы кіріс болашақтағы нәтижеге кепілдік бермейді.
Кейінгі есепке IRIS жобасы қосылды. Ол бөлек кредит пулдарын құрмай, Morpho Blue және Aave V3 арқылы тіркелген мөлшерлеме мен мерзімге арналған қарыздар ұсынуды көздейді. Жоба пайдалану көрсеткіштерін немесе токен туралы мәліметті жариялаған жоқ. RISEx RISE желісінде мерзімсіз келісімшарттарға арналған ончейн тапсырыстар кітабын жүргізеді; хабарланған деректер бойынша, онда 43 нарық және шамамен 39 миллион доллар ашық позиция бар. Негізгі желіге қолжетімділік шектеулі күйде қалды және токен шығарылған жоқ.
Boros мерзімсіз фьючерстердің құбылмалы қаржыландыру мөлшерлемелеріне қарсы тіркелген имплицитті кірісті саудалауға арналған левереджді нарықтар ұсынады. Ол Hyperliquid пен Gate арасындағы айырманы бақылайтын BTC және ETH қаржыландыру мөлшерлемелерінің спред нарықтарын қосты. Кейінгі есепте спред бойынша short позицияларға арналған баға ұсыныстары іске қосылған кездегі жылдық кірістің шамамен 25%–35% болатынын меңзегені айтылды. Трейдерлер бұл нарықтарды қаржыландыру мөлшерлемелерінің айырмасына бәс тігуге немесе әр платформалардағы позицияларын хеджирлеуге пайдалана алады; ашық бастапқы кодты CrossEx құралы комиссиялар мен сырғуды есептегеннен кейінгі ықтимал таза кірісті бағалайды.
Бұл DeFi жобалары трейдерлерге қолжетімді кіріс табу және хеджирлеу стратегияларының аясын кеңейтеді. Дегенмен бастапқы кезеңдегі таралу, левередж, өтімділік, смарт-келісімшарттардың қауіпсіздігі және стратегиялардың нәтижелілігі маңызды тәуекел болып қала береді.
Neutral
Жаңалық нақты бір криптовалютаға тікелей түрткі болатын оқиға емес, бірнеше жоба туралы шолу болып табылады. Онда жоспарланған өнімдер, өнімділік көрсеткіштері және нарық ерекшеліктері баяндалғанымен, BTC, ETH немесе аталған басқа активке сұраныстың кең ауқымды өзгергеніне дәлел келтірілмейді. Жобалардың токендері де көрсетілмеген немесе әлі іске қосылмаған, сондықтан бағаға тікелей ықпал ету мүмкіндігі шектеулі.
Қысқа мерзімде трейдерлер белсенділікті бағалау үшін INFINIT қоймаларының жарияланған кірістілігін және Boros қаржыландыру мөлшерлемелері нарығын бақылауы мүмкін. Алайда бұрынғы болжамдардан төмен кірістілік, сондай-ақ левередж, өтімділік шектеулері және смарт-келісімшарттардың істен шығу тәуекелдері қызығушылықты бәсеңдетуі мүмкін. Boros үшін көрсетілген 25%–35% болжамды APR — нарықтық баға белгілеуі, кепілдендірілген кіріс емес.
Ұзақ мерзімді перспективада сәтті енгізілу ончейн кірістілікке, кредиттеуге және тәуекелді хеджирлеуге қолжетімділікті жақсартып, DeFi белсенділігін қолдауы мүмкін. Керісінше, төмен нәтижелер, шектеулі өтімділік немесе қауіпсіздік оқиғалары сенімді әлсіретуі ықтимал. Бұл нәтижелер әлі де белгісіз болғандықтан және мақала нақты бір монетаның бағасына тікелей әсер ететінін дәлелдемегендіктен, бағаға жалпы ықпал бағасы бейтарап.