Lima projek DeFi memperluas peluang pulangan dan dagangan dalam rantaian
Lima projek DeFi peringkat awal sedang membangunkan pendekatan baharu terhadap hasil dan perdagangan dalam rantaian. Himpunan laporan yang lebih terkini menambah IRIS dan RISEx kepada projek yang dibincangkan sebelum ini, bersama-sama Mezzanine, INFINIT dan Boros. Secara keseluruhan, projek DeFi ini merangkumi vault hasil berstruktur, pinjaman kadar tetap, niaga hadapan perpetual dan pasaran kadar pembiayaan; penerimaan serta risikonya masih belum pasti.
Mezzanine sedang membangunkan vault bertingkat risiko, yang mana deposit junior akan menyerap kerugian terlebih dahulu sebagai pertukaran untuk bahagian pulangan yang lebih besar. Hastra Optimizer Vault yang dirancang projek itu akan menyalurkan USDC atau wYLDS melalui strategi berleveraj di Morpho dan Kamino. Projek itu menyatakan bahawa kontraknya telah diaudit dan disahkan secara formal, tetapi vault tersebut belum beroperasi dan peruntukan hasilnya belum didedahkan.
Vault APEX MultiStrategy INFINIT berdagang di Hyperliquid selama 82 hari, memberikan pulangan 7.18% ke atas deposit kira-kira $506,100 sehingga 20 Oktober. Aplikasi itu memaparkan pulangan tahunan 31.94%, lebih rendah daripada anggaran awal pengurus sebanyak 40%–90%. Vault pertama dijadualkan membuka pengeluaran pada 28 Oktober, dengan tempoh deposit seterusnya dirancang dari 28 Oktober hingga 11 November. Pulangan lampau tidak menjamin prestasi masa hadapan.
Laporan yang lebih terkini menambah IRIS, yang menyasarkan untuk menawarkan pinjaman berkadar faedah dan bertempoh tetap menggunakan Morpho Blue dan Aave V3 tanpa mewujudkan pool pinjaman berasingan. Projek itu belum mendedahkan angka penggunaan atau token. RISEx mengendalikan buku pesanan perpetual dalam rantaian pada rangkaian RISE, dengan 43 pasaran dan open interest kira-kira $39 juta yang dilaporkan. Akses mainnet masih terhad dan belum ada token dilancarkan.
Boros menawarkan pasaran berleveraj untuk memperdagangkan hasil tersirat tetap berbanding kadar pembiayaan berubah bagi niaga hadapan perpetual. Boros menambah pasaran spread kadar pembiayaan BTC dan ETH yang menjejaki Hyperliquid berbanding Gate. Laporan yang lebih terkini menyatakan bahawa sebut harga short-spread membayangkan APR pelancaran sekitar 25%–35%. Pedagang boleh menggunakan pasaran ini untuk membuat spekulasi tentang perbezaan kadar pembiayaan atau melindung nilai posisi merentas platform; alat sumber terbuka CrossEx menganggarkan potensi hasil bersih selepas fi dan gelinciran harga.
Projek DeFi ini meluaskan pilihan strategi hasil dan lindung nilai untuk pedagang. Namun, penerimaan pada peringkat awal, leveraj, kecairan, keselamatan kontrak pintar dan prestasi strategi masih merupakan risiko penting.
Neutral
Berita ini ialah rangkuman beberapa projek dan bukannya pemangkin langsung bagi mata wang kripto tertentu. Berita ini melaporkan produk yang dirancang, angka prestasi dan ciri pasaran, tetapi tidak memberikan bukti tentang perubahan permintaan secara meluas terhadap BTC, ETH atau aset lain yang dinamakan. Token projek tersebut juga sama ada tidak dinyatakan atau belum dilancarkan, sekali gus mengehadkan sebarang kesan langsung terhadap harga.
Dalam jangka pendek, pedagang mungkin memantau pulangan vault INFINIT yang dilaporkan dan pasaran kadar pembiayaan Boros untuk melihat aktiviti, tetapi pulangan yang lebih rendah daripada anggaran terdahulu serta risiko leveraj, kekangan kecairan dan kegagalan kontrak pintar boleh mengurangkan keterujaan. APR tersirat 25%–35% yang disebut untuk Boros ialah sebut harga pasaran, bukannya pulangan yang dijamin.
Dalam jangka panjang, penggunaan yang berjaya boleh memperluas akses dalam rantaian kepada hasil, pinjaman dan lindung nilai, sekali gus berpotensi menyokong aktiviti DeFi. Sebaliknya, prestasi yang lemah, kecairan yang terhad atau insiden keselamatan boleh mengurangkan keyakinan. Memandangkan hasil-hasil ini masih tidak pasti dan artikel itu tidak membuktikan kesan langsung terhadap harga syiling tertentu, penilaian keseluruhan terhadap kesan harga adalah neutral.