Vijf DeFi-projecten breiden on-chain rendement en handel uit
Vijf DeFi-projecten in een vroeg stadium ontwikkelen nieuwe benaderingen voor on-chain rendement en handel. Het latere overzicht voegt IRIS en RISEx toe aan de eerder besproken projecten, naast Mezzanine, INFINIT en Boros. Samen bestrijken deze DeFi-projecten gestructureerde rendementskluizen, leningen met een vaste rente, perpetual futures en markten voor funding rates; de adoptie en risico’s blijven onzeker.
Mezzanine ontwikkelt kluizen met verschillende risiconiveaus, waarbij junior-stortingen als eerste verliezen zouden opvangen in ruil voor een groter aandeel in de opbrengsten. De geplande Hastra Optimizer Vault zou USDC of wYLDS inzetten voor strategieën met hefboomwerking op Morpho en Kamino. Het project zegt dat de contracten zijn geaudit en formeel geverifieerd, maar de kluis is nog niet actief en de verdeling van de opbrengsten is niet bekendgemaakt.
De APEX MultiStrategy-kluis van INFINIT handelde 82 dagen op Hyperliquid en behaalde tot en met 20 oktober een rendement van 7,18% op ongeveer 506.100 dollar aan stortingen. De app toonde een geannualiseerd rendement van 31,94%, lager dan de eerdere schatting van de beheerder van 40%–90%. De eerste kluis zou op 28 oktober opengaan voor opnames; een volgende stortingsperiode was gepland van 28 oktober tot en met 11 november. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten.
Het latere rapport voegt IRIS toe, dat leningen met een vaste rente en looptijd wil aanbieden via Morpho Blue en Aave V3, zonder afzonderlijke uitleenpools op te zetten. Het project heeft geen gebruikscijfers of informatie over een token bekendgemaakt. RISEx beheert een on-chain orderboek voor perpetuals op het RISE-netwerk, met volgens de gerapporteerde cijfers 43 markten en ongeveer 39 miljoen dollar aan open interest. De toegang tot het mainnet bleef beperkt en er was nog geen token gelanceerd.
Boros biedt markten met hefboomwerking om vaste impliciete rendementen te verhandelen tegenover variabele funding rates van perpetual futures. Het voegde BTC- en ETH-fundingratemarkten voor spreads toe, die het verschil tussen Hyperliquid en Gate volgen. Volgens het latere rapport wezen biedingen voor shortposities op de spread op een verwacht jaarlijks rendement bij de lancering van ongeveer 25%–35%. Handelaren kunnen deze markten gebruiken om te speculeren op verschillen in funding rates of posities op verschillende platforms af te dekken; de open-source tool CrossEx schat mogelijke nettorendementen na kosten en slippage.
Deze DeFi-projecten verbreden het aanbod van rendements- en hedgingstrategieën voor handelaren. Vroege adoptie, hefboomwerking, liquiditeit, de veiligheid van smart contracts en de prestaties van strategieën blijven echter belangrijke risico’s.
Neutral
Het nieuwsbericht is een overzicht van verschillende projecten en geen directe katalysator voor een specifieke cryptomunt. Het beschrijft geplande producten, prestatiecijfers en marktkenmerken, maar levert geen bewijs voor een brede verandering in de vraag naar BTC, ETH of een andere genoemde asset. De tokens van de projecten zijn bovendien niet gespecificeerd of nog niet gelanceerd, waardoor een direct prijseffect beperkt blijft.
Op korte termijn kunnen handelaren de gerapporteerde rendementen van INFINIT-vaults en de markten voor funding rates van Boros volgen om de activiteit in kaart te brengen. Rendementen die lager liggen dan eerdere schattingen, en de risico’s van hefboomwerking, liquiditeitsbeperkingen en storingen in smart contracts kunnen het enthousiasme echter temperen. De genoemde impliciete APR van 25%–35% voor Boros is een marktkoers, geen gegarandeerd rendement.
Op langere termijn kan succesvolle adoptie de on-chain toegang tot rendement, leningen en hedging verbeteren en zo mogelijk de DeFi-activiteit ondersteunen. Omgekeerd kunnen zwakke prestaties, beperkte liquiditeit of beveiligingsincidenten het vertrouwen verminderen. Omdat deze uitkomsten onzeker blijven en het artikel geen direct effect op de prijs van een specifieke munt vaststelt, is de algemene beoordeling van de prijsimpact neutraal.