Pięć projektów DeFi rozszerza możliwości generowania zysków i handlu on-chain
Pięć projektów DeFi na wczesnym etapie rozwoju opracowuje nowe podejścia do zysków i handlu on-chain. Późniejsze zestawienie rozszerza wcześniejszy przegląd o IRIS i RISEx, obok Mezzanine, INFINIT i Boros. Łącznie projekty te obejmują skarbce o ustrukturyzowanym dochodzie, pożyczki o stałym oprocentowaniu, kontrakty perpetual oraz rynki stóp finansowania; poziom adopcji i ryzyko pozostają niepewne.
Mezzanine opracowuje skarbce podzielone według poziomu ryzyka, w których depozyty juniorów jako pierwsze pokrywałyby straty w zamian za większy udział w zyskach. Planowany Hastra Optimizer Vault ma kierować USDC lub wYLDS do strategii z dźwignią na Morpho i Kamino. Projekt twierdzi, że jego kontrakty przeszły audyt i formalną weryfikację, ale skarbiec nie został jeszcze uruchomiony, a sposób podziału zysków nie został ujawniony.
Skarbiec APEX MultiStrategy firmy INFINIT działał na Hyperliquid przez 82 dni i do 20 października osiągnął stopę zwrotu 7,18% od depozytów w wysokości około 506 100 dolarów. Aplikacja pokazywała zannualizowaną stopę zwrotu 31,94%, poniżej wcześniejszego szacunku zarządzającego wynoszącego 40%–90%. Otwarcie wypłat z pierwszego skarbca zaplanowano na 28 października, a kolejne okno wpłat miało trwać od 28 października do 11 listopada. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują przyszłych rezultatów.
Późniejszy raport dodaje IRIS, który chce oferować pożyczki o stałym oprocentowaniu i terminie, korzystając z Morpho Blue i Aave V3, bez tworzenia osobnych pul pożyczkowych. Projekt nie ujawnił danych o wykorzystaniu ani informacji o tokenie. RISEx prowadzi on-chainową księgę zleceń kontraktów perpetual w sieci RISE; według podanych danych ma 43 rynki i około 39 milionów dolarów otwartych pozycji. Dostęp do mainnetu pozostawał ograniczony, a token nie został uruchomiony.
Boros oferuje rynki z dźwignią do handlu stałymi stopami zwrotu implikowanymi w stosunku do zmiennych stawek finansowania kontraktów perpetual. Dodał rynki spreadów stawek finansowania BTC i ETH, śledzące różnicę między Hyperliquid a Gate. Późniejszy raport wskazywał, że kwotowania dla krótkich pozycji na spreadzie implikowały początkowe roczne stopy zwrotu na poziomie około 25%–35%. Traderzy mogą wykorzystywać te rynki do spekulacji na różnicach stawek finansowania lub zabezpieczania pozycji na różnych platformach; narzędzie open source CrossEx szacuje potencjalne zyski netto po uwzględnieniu opłat i poślizgu.
Projekty te poszerzają zakres dostępnych dla traderów strategii generowania zysków i zabezpieczania ryzyka. Istotnymi zagrożeniami pozostają jednak wczesny etap adopcji, dźwignia finansowa, płynność, bezpieczeństwo smart kontraktów oraz skuteczność strategii.
Neutral
Wiadomość jest przeglądem kilku projektów, a nie bezpośrednim impulsem dla konkretnej kryptowaluty. Przedstawia planowane produkty, dane dotyczące wyników i funkcje rynkowe, ale nie dostarcza dowodów na szeroko zakrojoną zmianę popytu na BTC, ETH ani inny wymieniony aktyw. Tokeny tych projektów są ponadto nieokreślone lub jeszcze nie zostały uruchomione, co ogranicza ewentualny bezpośredni wpływ na ceny.
W krótkim terminie traderzy mogą śledzić podawane stopy zwrotu z vaultów INFINIT oraz rynki stóp finansowania Boros, aby ocenić aktywność. Entuzjazm mogą jednak osłabić wyniki niższe od wcześniejszych szacunków, a także ryzyko związane z dźwignią finansową, ograniczoną płynnością i awariami smart kontraktów. Przywołana dla Boros implikowana wartość APR na poziomie 25%–35% to notowanie rynkowe, a nie gwarantowany zwrot.
W dłuższej perspektywie udana adopcja może poprawić dostęp do zysków, pożyczek i zabezpieczania ryzyka w łańcuchu, potencjalnie wspierając aktywność DeFi. Z drugiej strony słabe wyniki, ograniczona płynność lub incydenty związane z bezpieczeństwem mogą osłabić zaufanie. Ponieważ te scenariusze pozostają niepewne, a artykuł nie wykazuje bezpośredniego wpływu na cenę konkretnej monety, ogólna ocena wpływu na ceny jest neutralna.