Cinco projetos DeFi ampliam os rendimentos e as negociações on-chain
Cinco projetos DeFi em estágio inicial estão desenvolvendo novas abordagens para rendimento e negociação on-chain. A atualização posterior acrescenta IRIS e RISEx aos projetos abordados anteriormente, ao lado de Mezzanine, INFINIT e Boros. Em conjunto, esses projetos abrangem cofres de rendimento estruturado, empréstimos a taxa fixa, futuros perpétuos e mercados de taxas de financiamento; a adoção e os riscos ainda são incertos.
A Mezzanine está desenvolvendo cofres com níveis de risco, nos quais os depósitos júnior absorveriam as perdas primeiro em troca de uma parcela maior dos retornos. O Hastra Optimizer Vault planejado pelo projeto direcionaria USDC ou wYLDS para estratégias alavancadas na Morpho e na Kamino. O projeto afirma que seus contratos foram auditados e verificados formalmente, mas o cofre ainda não está ativo e a alocação dos rendimentos não foi divulgada.
O cofre APEX MultiStrategy da INFINIT operou na Hyperliquid por 82 dias, com retorno de 7,18% sobre cerca de US$ 506.100 em depósitos até 20 de outubro. O aplicativo mostrava um retorno anualizado de 31,94%, abaixo da estimativa anterior do gestor, de 40% a 90%. A abertura de saques do primeiro cofre estava prevista para 28 de outubro, e uma nova janela para depósitos, de 28 de outubro a 11 de novembro. Retornos passados não garantem desempenho futuro.
O relatório posterior acrescenta a IRIS, que pretende oferecer empréstimos com taxa e prazo fixos usando Morpho Blue e Aave V3, sem criar pools de empréstimo separados. A empresa não divulgou dados de uso nem informações sobre um token. A RISEx opera um livro de ofertas on-chain de perpétuos na rede RISE, com 43 mercados e cerca de US$ 39 milhões em interesse em aberto, segundo os dados divulgados. O acesso à mainnet continuava restrito e nenhum token havia sido lançado.
A Boros oferece mercados alavancados para negociar rendimentos implícitos fixos contra taxas variáveis de financiamento de futuros perpétuos. A plataforma adicionou mercados de spread das taxas de financiamento de BTC e ETH que acompanham a diferença entre Hyperliquid e Gate. O relatório posterior disse que as cotações para posições vendidas no spread indicavam APRs de lançamento em torno de 25% a 35%. Os traders podem usar esses mercados para especular sobre diferenças nas taxas de financiamento ou proteger posições entre plataformas; a ferramenta de código aberto CrossEx estima os rendimentos líquidos potenciais após taxas e slippage.
Esses projetos DeFi ampliam a variedade de estratégias de rendimento e proteção disponíveis para os traders. No entanto, a adoção em estágio inicial, a alavancagem, a liquidez, a segurança dos contratos inteligentes e o desempenho das estratégias continuam sendo riscos importantes.
Neutral
A notícia é uma compilação de vários projetos, e não um catalisador direto para uma criptomoeda específica. Ela relata produtos planejados, números de desempenho e recursos de mercado, mas não apresenta evidências de uma mudança ampla na demanda por BTC, ETH ou outro ativo mencionado. Além disso, os tokens dos projetos não foram especificados ou ainda não foram lançados, o que limita qualquer possível efeito direto sobre os preços.
No curto prazo, os traders podem acompanhar os rendimentos divulgados dos vaults da INFINIT e os mercados de taxas de financiamento da Boros para avaliar a atividade, mas retornos abaixo das estimativas anteriores e os riscos de alavancagem, restrições de liquidez e falhas em contratos inteligentes podem moderar o entusiasmo. O APR implícito de 25%–35% citado para a Boros é uma cotação de mercado, não um retorno garantido.
No longo prazo, uma adoção bem-sucedida pode melhorar o acesso on-chain a rendimentos, empréstimos e hedge, potencialmente impulsionando a atividade DeFi. Por outro lado, desempenho fraco, liquidez limitada ou incidentes de segurança podem reduzir a confiança. Como esses resultados ainda são incertos e o artigo não demonstra um efeito direto sobre o preço de uma moeda específica, a avaliação geral do impacto nos preços é neutra.