Пять DeFi-проектов расширяют возможности получения доходности и торговли ончейн
Пять DeFi-проектов на ранней стадии разрабатывают новые подходы к доходности и торговле ончейн. В более позднем обзоре к ранее рассмотренным проектам добавлены IRIS и RISEx, наряду с Mezzanine, INFINIT и Boros. В совокупности эти DeFi-проекты охватывают хранилища структурированной доходности, кредитование с фиксированной ставкой, бессрочные фьючерсы и рынки ставок финансирования; уровень распространения и риски пока остаются неопределёнными.
Mezzanine разрабатывает хранилища с распределением по уровням риска: младшие депозиты должны первыми покрывать убытки в обмен на большую долю дохода. Планируемое хранилище Hastra Optimizer Vault будет направлять USDC или wYLDS в стратегии с кредитным плечом на Morpho и Kamino. Проект утверждает, что его контракты прошли аудит и формальную верификацию, однако хранилище ещё не запущено, а распределение доходности не раскрыто.
Хранилище APEX MultiStrategy от INFINIT работало на Hyperliquid 82 дня и к 20 октября принесло доходность 7,18% на депозитах примерно в 506 100 долларов. В приложении была указана годовая доходность 31,94% — ниже прежней оценки управляющего в 40–90%. Открытие вывода средств из первого хранилища было запланировано на 28 октября, а новое окно для депозитов — с 28 октября по 11 ноября. Прошлая доходность не гарантирует результатов в будущем.
В более поздний отчёт добавлен IRIS, стремящийся предоставлять кредиты с фиксированной ставкой и сроком через Morpho Blue и Aave V3, не создавая отдельных кредитных пулов. Данные об использовании и сведения о токене не раскрывались. RISEx управляет ончейн-книгой ордеров для бессрочных фьючерсов в сети RISE; сообщалось о 43 рынках и открытом интересе примерно в 39 миллионов долларов. Доступ к основной сети оставался ограниченным, токен не был запущен.
Boros предлагает рынки с кредитным плечом для торговли фиксированной подразумеваемой доходностью против переменных ставок финансирования бессрочных фьючерсов. Платформа добавила рынки спредов ставок финансирования BTC и ETH, отслеживающие разницу между Hyperliquid и Gate. В более позднем отчёте говорилось, что котировки коротких позиций по спреду подразумевали начальную годовую доходность около 25–35%. Трейдеры могут использовать эти рынки для спекуляций на разнице ставок финансирования или хеджирования позиций на разных площадках; инструмент с открытым исходным кодом CrossEx оценивает возможную чистую доходность с учётом комиссий и проскальзывания.
Эти DeFi-проекты расширяют спектр стратегий получения доходности и хеджирования для трейдеров. Однако важными рисками остаются ограниченное распространение на раннем этапе, кредитное плечо, ликвидность, безопасность смарт-контрактов и эффективность стратегий.
Neutral
В новости представлен обзор нескольких проектов, а не прямой катализатор для какой-либо конкретной криптовалюты. В ней рассказывается о планируемых продуктах, показателях доходности и особенностях рынка, но не приводятся доказательства широкого изменения спроса на BTC, ETH или другой упомянутый актив. Токены этих проектов либо не указаны, либо ещё не запущены, что ограничивает возможное прямое влияние на цены.
В краткосрочной перспективе трейдеры могут следить за заявленной доходностью хранилищ INFINIT и рынками ставок финансирования Boros, чтобы оценить активность. Однако доходность ниже прежних оценок, а также риски, связанные с кредитным плечом, ограниченной ликвидностью и сбоями смарт-контрактов, могут охладить энтузиазм. Указанная для Boros подразумеваемая APR в размере 25%–35% — это рыночная котировка, а не гарантированная доходность.
В долгосрочной перспективе успешное внедрение может расширить доступ к доходности, кредитованию и хеджированию ончейн, потенциально поддержав активность DeFi. И наоборот, слабые результаты, ограниченная ликвидность или инциденты безопасности могут снизить доверие. Поскольку исходы остаются неопределёнными, а статья не подтверждает прямого влияния на цену конкретной монеты, общая оценка влияния на цены нейтральная.