Fem DeFi-projekt utökar möjligheterna till avkastning och handel on-chain
Fem DeFi-projekt i ett tidigt skede utvecklar nya metoder för avkastning och handel på kedjan. Den senare sammanställningen lägger till IRIS och RISEx till projekten som tidigare behandlats, tillsammans med Mezzanine, INFINIT och Boros. Tillsammans omfattar dessa DeFi-projekt strukturerade avkastningsvalv, utlåning med fast ränta, evighetsfutures och marknader för finansieringsräntor; adoptionen och riskerna är fortfarande osäkra.
Mezzanine utvecklar valv med olika risknivåer, där juniora insättningar skulle absorbera förluster först i utbyte mot en större andel av avkastningen. Projektets planerade Hastra Optimizer Vault skulle använda USDC eller wYLDS i belånade strategier på Morpho och Kamino. Projektet uppger att dess smarta kontrakt har granskats och formellt verifierats, men valvet är inte aktivt och fördelningen av avkastningen har inte offentliggjorts.
INFINITs APEX MultiStrategy-valv handlade på Hyperliquid i 82 dagar och gav en avkastning på 7,18 % på insättningar om cirka 506 100 dollar fram till den 20 oktober. Appen visade en annualiserad avkastning på 31,94 %, lägre än förvaltarens tidigare uppskattning på 40–90 %. Det första valvet skulle öppna för uttag den 28 oktober, och ett nytt insättningsfönster planerades från den 28 oktober till den 11 november. Tidigare avkastning garanterar inte framtida resultat.
Den senare rapporten lägger till IRIS, som siktar på att erbjuda lån med fast ränta och löptid via Morpho Blue och Aave V3 utan att skapa separata utlåningspooler. Projektet har inte offentliggjort användningssiffror eller någon token. RISEx driver en on-chain-orderbok för evighetskontrakt på RISE-nätverket, med 43 marknader och en rapporterad öppen position på cirka 39 miljoner dollar. Tillgången till huvudnätet var fortfarande begränsad och ingen token hade lanserats.
Boros erbjuder belånade marknader där man kan handla fasta implicita räntor mot rörliga finansieringsräntor för evighetsfutures. Projektet lade till marknader för BTC- och ETH-finansieringsräntespreadar som följer Hyperliquid jämfört med Gate. Den senare rapporten uppgav att säljkurser för spreadar antydde lanserings-APR på omkring 25–35 %. Handlare kan använda dessa marknader för att spekulera i skillnader i finansieringsräntor eller säkra positioner på olika handelsplatser; verktyget CrossEx med öppen källkod uppskattar möjlig nettoavkastning efter avgifter och slippage.
Dessa DeFi-projekt breddar utbudet av avkastnings- och säkringsstrategier för handlare. Adoption i ett tidigt skede, hävstång, likviditet, säkerheten i smarta kontrakt och strategiernas resultat är dock fortfarande betydande risker.
Neutral
Nyheten är en sammanställning av flera projekt snarare än en direkt katalysator för en specifik kryptovaluta. Den rapporterar om planerade produkter, resultat och marknadsfunktioner, men ger inga belägg för en bredare förändring i efterfrågan på BTC, ETH eller någon annan namngiven tillgång. Projektens token är dessutom antingen inte specificerade eller har ännu inte lanserats, vilket begränsar eventuella direkta priseffekter.
På kort sikt kan handlare hålla koll på de rapporterade avkastningarna från INFINIT-valven och Boros-marknaderna för finansieringsräntor, men avkastning som understiger tidigare uppskattningar samt risker kopplade till hävstång, likviditetsbegränsningar och smartkontraktsfel kan dämpa entusiasmen. Den implicita APR på 25–35 % som anges för Boros är en marknadsnotering, inte en garanterad avkastning.
På längre sikt skulle framgångsrik användning kunna förbättra tillgången till avkastning, utlåning och hedging på kedjan och därmed potentiellt stödja DeFi-aktiviteten. Omvänt skulle svaga resultat, begränsad likviditet eller säkerhetsincidenter kunna minska förtroendet. Eftersom dessa utfall fortfarande är osäkra och artikeln inte fastställer någon direkt effekt på priset för ett visst mynt är den övergripande bedömningen av priseffekten neutral.