5 โปรเจกต์ DeFi ขยายโอกาสสร้างผลตอบแทนและซื้อขายบนเชน
โครงการ DeFi ระยะเริ่มต้น 5 โครงการกำลังพัฒนาแนวทางใหม่สำหรับการสร้างผลตอบแทนและการซื้อขายบนบล็อกเชน รายงานฉบับต่อมาเพิ่ม IRIS และ RISEx เข้ามาในกลุ่มโครงการที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ พร้อมกับ Mezzanine, INFINIT และ Boros โดยรวมแล้ว โครงการเหล่านี้ครอบคลุมตั้งแต่ vault ผลตอบแทนแบบมีโครงสร้าง การให้กู้ยืมอัตราดอกเบี้ยคงที่ สัญญาฟิวเจอร์สแบบ perpetual ไปจนถึงตลาดอัตรา funding ทั้งนี้ การยอมรับใช้งานและความเสี่ยงยังไม่แน่นอน
Mezzanine กำลังพัฒนา vault ที่แบ่งระดับความเสี่ยง โดยเงินฝากระดับ junior จะรับผลขาดทุนก่อนเพื่อแลกกับส่วนแบ่งผลตอบแทนที่มากขึ้น Hastra Optimizer Vault ที่วางแผนไว้จะนำ USDC หรือ wYLDS ไปใช้ในกลยุทธ์ที่มีเลเวอเรจบน Morpho และ Kamino โครงการระบุว่าสัญญาของตนผ่านการตรวจสอบและการพิสูจน์ยืนยันอย่างเป็นทางการแล้ว แต่ vault ยังไม่เปิดใช้งานและยังไม่มีการเปิดเผยการจัดสรรผลตอบแทน
APEX MultiStrategy vault ของ INFINIT ซื้อขายบน Hyperliquid เป็นเวลา 82 วัน และให้ผลตอบแทน 7.18% จากเงินฝากประมาณ 506,100 ดอลลาร์จนถึงวันที่ 20 ตุลาคม แอปแสดงผลตอบแทนต่อปีที่คำนวณเป็นรายปี 31.94% ซึ่งต่ำกว่าประมาณการก่อนหน้าของผู้จัดการที่ 40%–90% กำหนดเปิดถอนเงินจาก vault แรกไว้ในวันที่ 28 ตุลาคม และวางแผนเปิดรับเงินฝากอีกครั้งตั้งแต่วันที่ 28 ตุลาคมถึง 11 พฤศจิกายน ผลตอบแทนในอดีตไม่ได้รับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต
รายงานฉบับต่อมาเพิ่ม IRIS ซึ่งมุ่งให้บริการสินเชื่อที่มีอัตราดอกเบี้ยและระยะเวลาคงที่ โดยใช้ Morpho Blue และ Aave V3 โดยไม่สร้างพูลให้กู้แยกต่างหาก โครงการยังไม่เปิดเผยตัวเลขการใช้งานหรือข้อมูลเกี่ยวกับโทเคน RISEx ดำเนินงานสมุดคำสั่งซื้อขายสัญญา perpetual บนเครือข่าย RISE โดยมี 43 ตลาดและมี open interest ราว 39 ล้านดอลลาร์ตามรายงาน การเข้าถึง mainnet ยังคงถูกจำกัด และยังไม่มีการเปิดตัวโทเคน
Boros ให้บริการตลาดที่มีเลเวอเรจสำหรับซื้อขายผลตอบแทนโดยนัยแบบคงที่เทียบกับอัตรา funding ที่ผันแปรของสัญญาฟิวเจอร์สแบบ perpetual แพลตฟอร์มเพิ่มตลาดสเปรดอัตรา funding ของ BTC และ ETH ซึ่งติดตามส่วนต่างระหว่าง Hyperliquid กับ Gate รายงานฉบับต่อมาระบุว่า ราคาเสนอสำหรับสถานะ short ในสเปรดบ่งชี้ APR ช่วงเปิดตัวราว 25%–35% เทรดเดอร์สามารถใช้ตลาดเหล่านี้เก็งกำไรจากส่วนต่างของอัตรา funding หรือป้องกันความเสี่ยงของสถานะในหลายแพลตฟอร์มได้ ส่วนเครื่องมือโอเพนซอร์ส CrossEx ใช้ประเมินผลตอบแทนสุทธิที่อาจได้รับหลังหักค่าธรรมเนียมและ slippage
โครงการ DeFi เหล่านี้ช่วยเพิ่มทางเลือกด้านกลยุทธ์การสร้างผลตอบแทนและการป้องกันความเสี่ยงให้แก่เทรดเดอร์ อย่างไรก็ตาม การใช้งานในช่วงเริ่มต้น เลเวอเรจ สภาพคล่อง ความปลอดภัยของ smart contract และผลการดำเนินงานของกลยุทธ์ยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญ
Neutral
ข่าวนี้เป็นการสรุปความเคลื่อนไหวของหลายโครงการ ไม่ใช่ปัจจัยกระตุ้นโดยตรงต่อคริปโทเคอร์เรนซีใดโดยเฉพาะ โดยรายงานเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ที่วางแผนไว้ ตัวเลขผลการดำเนินงาน และคุณลักษณะของตลาด แต่ไม่ได้แสดงหลักฐานว่าความต้องการ BTC, ETH หรือสินทรัพย์อื่นที่ระบุชื่อเปลี่ยนแปลงไปในวงกว้าง นอกจากนี้ โทเคนของโครงการเหล่านี้ยังไม่ได้ระบุหรือยังไม่เปิดตัว จึงจำกัดผลกระทบโดยตรงที่อาจมีต่อราคา
ในระยะสั้น เทรดเดอร์อาจติดตามผลตอบแทนที่รายงานของ vault ของ INFINIT และตลาดอัตรา funding ของ Boros เพื่อประเมินกิจกรรม อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าประมาณการก่อนหน้านี้ รวมถึงความเสี่ยงจากเลเวอเรจ ข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง และความขัดข้องของสมาร์ตคอนแทรกต์ อาจลดความกระตือรือร้นลง APR โดยนัย 25%–35% ที่ระบุสำหรับ Boros เป็นราคาอ้างอิงในตลาด ไม่ใช่ผลตอบแทนที่รับประกัน
ในระยะยาว หากมีการนำไปใช้อย่างประสบความสำเร็จ ก็อาจช่วยให้เข้าถึงผลตอบแทน การให้กู้ยืม และการป้องกันความเสี่ยงบนเชนได้ดียิ่งขึ้น ซึ่งอาจสนับสนุนกิจกรรม DeFi ในทางกลับกัน ผลการดำเนินงานที่อ่อนแอ สภาพคล่องที่จำกัด หรือเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยอาจทำให้ความเชื่อมั่นลดลง เนื่องจากผลลัพธ์เหล่านี้ยังไม่แน่นอน และบทความไม่ได้ยืนยันว่ามีผลโดยตรงต่อราคาของเหรียญใดเหรียญหนึ่ง การประเมินผลกระทบต่อราคาโดยรวมจึงเป็นกลาง