Beş DeFi projesi zincir üstü getiri ve alım satım olanaklarını genişletiyor
Erken aşamadaki beş DeFi projesi, zincir üstü getiri ve alım satım için yeni yaklaşımlar geliştiriyor. Daha sonraki değerlendirme, daha önce ele alınan projelere Mezzanine, INFINIT ve Boros’un yanı sıra IRIS ve RISEx’i de ekliyor. Bu DeFi projeleri genel olarak yapılandırılmış getiri kasalarını, sabit faizli kredileri, sürekli vadeli işlemleri ve fonlama oranı piyasalarını kapsıyor; benimsenme düzeyi ve riskler belirsizliğini koruyor.
Mezzanine, risk katmanlarına ayrılmış kasalar geliştiriyor. Bu modelde junior mevduatlar, daha yüksek getiri payı karşılığında kayıpları ilk önce üstlenecek. Planlanan Hastra Optimizer Vault, USDC veya wYLDS’yi Morpho ve Kamino’da kaldıraçlı stratejilere yönlendirecek. Proje, sözleşmelerinin denetlendiğini ve resmî olarak doğrulandığını belirtiyor; ancak kasa henüz faaliyete geçmedi ve getirilerin nasıl paylaştırılacağı açıklanmadı.
INFINIT’in APEX MultiStrategy kasası Hyperliquid’de 82 gün boyunca işlem gördü ve 20 Ekim’e kadar yaklaşık 506.100 dolarlık mevduat üzerinden %7,18 getiri sağladı. Uygulamada gösterilen yıllıklandırılmış getiri %31,94’tü; bu oran, yöneticinin daha önce belirttiği %40–%90 tahmininin altındaydı. İlk kasadan para çekme işlemlerinin 28 Ekim’de açılması, yeni bir mevduat döneminin ise 28 Ekim–11 Kasım tarihleri arasında yapılması planlanmıştı. Geçmiş getiriler gelecekteki performansı garanti etmez.
Sonraki rapora eklenen IRIS, ayrı kredi havuzları oluşturmadan Morpho Blue ve Aave V3 kullanarak sabit faizli ve sabit vadeli krediler sunmayı hedefliyor. Kullanım verilerini veya bir token’ı açıklamadı. RISEx, RISE ağı üzerinde zincir üstü bir sürekli vadeli işlem emir defteri işletiyor; bildirilen rakamlara göre 43 piyasası ve yaklaşık 39 milyon dolarlık açık pozisyonu bulunuyor. Ana ağa erişim kısıtlı kalırken herhangi bir token piyasaya sürülmemişti.
Boros, sabit zımni getirileri sürekli vadeli işlemlerin değişken fonlama oranlarına karşı alıp satmaya yönelik kaldıraçlı piyasalar sunuyor. Hyperliquid ile Gate arasındaki farkı izleyen BTC ve ETH fonlama oranı spread piyasalarını da ekledi. Sonraki raporda, spread’deki kısa pozisyonlar için verilen kotasyonların lansman döneminde yaklaşık %25–%35 yıllık getiriye işaret ettiği belirtildi. Yatırımcılar bu piyasaları fonlama oranı farklılıkları üzerine spekülasyon yapmak veya farklı platformlardaki pozisyonlarını hedge etmek için kullanabilir; açık kaynaklı CrossEx aracı, ücretler ve kayma sonrası olası net getirileri tahmin ediyor.
Bu DeFi projeleri, yatırımcılara sunulan getiri ve korunma stratejilerinin çeşitliliğini artırıyor. Ancak erken aşamadaki benimsenme, kaldıraç, likidite, akıllı sözleşme güvenliği ve strateji performansı önemli riskler olmaya devam ediyor.
Neutral
Haber, belirli bir kripto para için doğrudan bir katalizör olmaktan ziyade birkaç projenin derlemesini sunuyor. Planlanan ürünleri, performans rakamlarını ve piyasa özelliklerini aktarıyor; ancak BTC, ETH veya adı geçen başka bir varlığa yönelik talepte geniş çaplı bir değişim olduğuna dair kanıt sunmuyor. Projelerin tokenları da ya belirtilmemiş ya da henüz piyasaya sürülmemiş olduğundan fiyatlar üzerindeki olası doğrudan etki sınırlı.
Kısa vadede yatırımcılar, faaliyetleri takip etmek için bildirilen INFINIT kasa getirilerini ve Boros fonlama oranı piyasalarını izleyebilir. Ancak önceki tahminlerin altında kalan getiriler ile kaldıraç, likidite kısıtları ve akıllı sözleşme arızalarına ilişkin riskler heyecanı azaltabilir. Boros için belirtilen %25–%35 aralığındaki örtük APR, garantili bir getiri değil, piyasa kotasyonudur.
Uzun vadede başarılı bir benimsenme, zincir üstü getiriye, borç vermeye ve riskten korunmaya erişimi iyileştirerek DeFi faaliyetlerini destekleyebilir. Buna karşılık zayıf performans, sınırlı likidite veya güvenlik olayları güveni azaltabilir. Bu sonuçlar belirsizliğini koruduğundan ve makale belirli bir coin’in fiyatı üzerinde doğrudan bir etki ortaya koymadığından, fiyat etkisine ilişkin genel değerlendirme nötrdür.