五個 DeFi 項目拓展鏈上收益與交易

五個處於早期階段的 DeFi 項目，正開發鏈上收益及交易的新方法。較後期的綜述在早前介紹的項目之外，新增 IRIS 和 RISEx，並涵蓋 Mezzanine、INFINIT 和 Boros。這些 DeFi 項目合共涉及結構化收益金庫、固定利率借貸、永續期貨及資金費率市場；其普及程度和風險仍未明朗。 Mezzanine 正開發按風險分級的金庫；初級存款會先承受損失，換取較大比例的回報。項目計劃推出的 Hastra Optimizer Vault，會透過 Morpho 和 Kamino 上的槓桿策略配置 USDC 或 wYLDS。項目表示其合約已完成審計和形式化驗證，但金庫尚未上線，收益分配方式亦未有披露。 INFINIT 的 APEX MultiStrategy 金庫在 Hyperliquid 交易了 82 日，截至 10 月 20 日，約 506,100 美元的存款錄得 7.18% 回報。應用程式顯示的年化回報為 31.94%，低於管理人早前估計的 40% 至 90%。首個金庫原定於 10 月 28 日開放提款，另一個存款期則計劃由 10 月 28 日至 11 月 11 日。過往回報不代表未來表現。 較後期的報告加入了 IRIS。該項目旨在利用 Morpho Blue 和 Aave V3 提供固定利率、固定期限的貸款，而不另設獨立借貸池。項目未有披露使用數據或代幣資訊。RISEx 在 RISE 網絡上營運鏈上永續合約訂單簿，據報有 43 個市場及約 3,900 萬美元未平倉合約。主網存取權仍受限制，亦未有代幣推出。 Boros 提供槓桿市場，讓用戶交易固定隱含收益與永續期貨浮動資金費率之間的差異。項目新增 BTC 和 ETH 資金費率價差市場，追蹤 Hyperliquid 相對 Gate 的表現。較後期的報告指出，做空價差的報價反映推出時 APR 約為 25% 至 35%。交易者可利用這些市場押注資金費率差異，或對沖不同交易平台上的持倉；開源工具 CrossEx 會在扣除費用及滑點後估算潛在淨收益。 這些 DeFi 項目擴大了交易者可用的收益及對沖策略選擇。不過，早期採用情況、槓桿、流動性、智能合約安全，以及策略表現仍是重要風險。