Barclays жасанды интеллект өсіміне төнетін тәуекелдерді ескерткен соң Dell акциялары арзандады
Сәрсенбіде Dell акциялары шамамен 11,5%-ға төмендеп, бейсенбіде де қысым астында қалды. Бұған Barclays-тің Dell Technologies рейтингін «нарықтан жоғары» деңгейінен «нарықпен бірдей» деңгейіне түсіріп, мақсатты бағасын 603 доллардан 574 долларға дейін төмендетуі себеп болды. Бұл шешім ЖИ деректер орталықтарына қатысты акциялардың кең ауқымды сатылымы аясында қабылданды: күтілгеннен жоғары инфляция қарыз алу құнына қатысты алаңдаушылықты күшейтті. CoreWeave, Nebius және Oracle акциялары да арзандады, ал CoreWeave-тің кейбір облигациялары кірістілігінің өсуі деректер орталықтары операторлары үшін қаржыландыру тәуекелдерін көрсетті.
Barclays кәсіпорындардың ЖИ-ге жұмсайтын шығындарына қатысты белгісіздікті атап өтіп, жад бағасы қалыпқа келген сайын Dell өсімі баяулауы мүмкін екенін ескертті. Компоненттер құнының өсуі сатылған құрылғылар саны сәйкесінше артпаса да, серверлерден түсетін кірісті көбейтуі мүмкін; ЖИ серверлерінің операциялық маржасы шамамен 5% деп бағаланады. Банк Dell-дің осы қаржы жылында ЖИ серверлерінен шамамен 75 млрд доллар кіріс табады деген болжамын сақтап отыр; 2028 қаржы жылында бұл көрсеткіш 100 млрд долларға жетуі ықтимал. Dell ЖИ серверлеріне қатысты орындалмаған тапсырыстар портфелі рекордтық 95 млрд долларға жеткенін хабарлады, ал инфрақұрылымдық кіріс бір жылда 89%-ға өсті.
Рейтингтің төмендетілуі Hewlett Packard Enterprise пен NetApp компанияларын да қамтыды. Бұл күшті өсімнен кейін ЖИ сұранысына және технологиялық компаниялардың жоғары бағалануына қатысты кеңірек алаңдаушылықты көрсетеді. Нарық қатысушылары пайыздық мөлшерлемелерді, жад бағаларын, тапсырыстар портфелінің орындалуын және деректер орталықтарын қаржыландыру шығындарын бақылайды. Жаңалық криптовалюталарға емес, акцияларға қатысты, алайда ЖИ және технологиялық акцияларға қысымның жалғасуы жалпы тәуекелге деген тәбетті жанама түрде әлсіретуі мүмкін.
Neutral
Жаңалықта тікелей әсерге ұшыраған криптовалюта немесе токен аталмаған, сондықтан криптовалюта бағаларына тікелей ықпалы бейтарап болады деп күтіледі. Қысқа мерзімде трейдерлер AI және технология секторларындағы кең ауқымды сатылымды, инфляцияға қатысты алаңдаушылықты және деректер орталықтарын қаржыландыру шығындарының өсуін тәуекелге деген тәбеттің төмендеу белгілері ретінде қабылдауы мүмкін. Бұл нарықтар арасындағы көңіл күй арқылы криптовалюталарға аздап қосымша қысым түсіруі ықтимал. Алайда Dell рейтингінің төмендетілуі тек осы компанияға қатысты және криптовалюталардың іргелі көрсеткіштерін, желілердің белсенділігін немесе токен ұсынысын өзгертпейді. Ұзақ мерзімді перспективада AI инвестицияларындағы немесе қаржыландыру шарттарындағы тұрақты өзгерістер жалпы тәуекелге деген тәбетке әсер етуі мүмкін, бірақ түйіндерде криптовалюта бағаларының ұзаққа созылатын қозғалысына түрткі болатын тікелей фактор көрсетілмеген.