Опціони BTC/ETH Закінчуються на $16,4 млрд: Максимальний Біль Ризик Волатильності

| bitcoinist.com
Біткойн і Ефір торгуються слабкіше на фоні загального негативного настрою на крипторинку. Неппосереднім каталізатором є велике закриття опціонів BTC/ETH сьогодні — із загальним номіналом 16,4 млрд доларів, що має истекти. Криптоінвестор Milk Road відзначає, що це одна з найбільших одноденних подій з опціонами BTC/ETH у році. Такі експірації опціонів BTC та ETH можуть створювати «max pain» — зону страйків, де маркетмейкери втрачають найменше, і багато контрактів закінчуються безвартості. Наближаючись до експірації, хеджувальні потоки можуть тягнути спотові ціни до рівня max pain. Ключові моменти, які трейдерам слід відслідковувати до розрахунку: - Концентрація open interest навколо ключових страйків (короткострокова ліквідність і напрямок). - Чи тягнуть BTC і ETH до max pain чи від нього, що підвищує ризик незахищених спотових позицій. - BTC домінує у номіналі 16,4 млрд дол., ETH також представлений суттєво. Після експірації вилучення 16,4 млрд open interest може послабити «гравітацію» max pain. Якщо BTC/ETH були подавлені до експірації, unwind може підтримати рух вгору. Якщо вони були «розігріті», unwind може посилити волатильність і стати медвежим каталізатором. У підсумку: очікуйте підвищеної короткострокової волатильності та змін у ризик-сентименті навколо розрахунку, спричинених позиціями в опціонах BTC і ETH.
Neutral
Ця подія, ймовірно, збільшить короткострокову волатильність, а не задасть чітку односпрямовану тенденцію. Обидва резюме наголошують, що експірації опціонів BTC і ETH можуть створити «max pain» і спричинити хеджуючі потоки, які можуть «прикласти» спотові ціни до ключових страйків до розрахунку. Проте очікуваний напрямок після експірації є умовним: якщо BTC/ETH були придушені до max pain, розв'язання позицій може підтримати зростання; якщо вони вже були надмірно розігнані вгору, розв'язання може стати каталізатором низхідної волатильності. Оскільки ширший ринок вже схильний до негативу, чистий ефект — двосторонній ризик навколо розрахунку — загалом нейтральний щодо напрямку ціни базового активу.