Deribit $16,38 млрд Опционы BTC/ETH истекают в пятницу: Max Pain $75k/$2,3k
Данные Deribit показывают около $16,38 млрд опционов на BTC и ETH, истекающих в эту пятницу. По BTC истекает 199 тыс. контрактов с нарицательной (ноциональной) стоимостью $14,16 млрд. Наибольший "max pain" — $75 000, отношение put/call — 0,63. По опционам ETH на сумму примерно $2,22 млрд срок истечения с max pain на $2 300 и отношением put/call 0,57.
Для трейдеров экспирации опционов BTC и ETH могут повысить краткосрочную волатильность деривативов, поскольку хеджеры ребалансируют позиции около ключевых страйков. Низкие коэффициенты put/call указывают на чуть более тяжелое позиционирование в сторону коллов, но и BTC, и ETH всё ещё подвержены эффектам «пиннинга» и гаммы вокруг пятничной экспирации. Следите за BTC около $75 000 и ETH около $2 300 на предмет возможного ускорения или возврата к среднему к моменту расчёта.
Neutral
Новость в основном представляет собой микроструктурный катализатор деривативов, связанный с расчетом в пятницу. Низкие соотношения пут/колл как для BTC, так и для ETH указывают на слегка более сильное расположение по коллам, но событие всё же повышает вероятность «прилипания» цены и движений, вызванных гаммой, вблизи уровней максимальной боли (75 000 $ для BTC и 2 300 $ для ETH). Это указывает на краткосрочную волатильность, а не на явный направленный прогноз. В долгосрочной перспективе ничто из этого не подразумевает фундаментальных изменений; эффект, скорее всего, исчезнет после экспирации, сохраняя общее влияние на динамику цен BTC и ETH нейтральным.