Deribit $16,38B Quyền chọn BTC/ETH đáo hạn thứ Sáu: Max Pain $75k/$2.3k
Dữ liệu Deribit cho thấy khoảng 16,38 tỷ USD quyền chọn BTC và ETH hết hạn vào thứ Sáu này. BTC có 199.000 hợp đồng hết hạn với giá trị danh nghĩa 14,16 tỷ USD. Điểm đau tối đa (max pain) lớn nhất là 75.000 USD, với tỷ lệ put/call là 0,63. Quyền chọn ETH trị giá khoảng 2,22 tỷ USD hết hạn với max pain ở 2.300 USD và tỷ lệ put/call 0,57.
Đối với các nhà giao dịch, các hợp đồng quyền chọn BTC và ETH sắp hết hạn có thể làm tăng biến động ngắn hạn của phái sinh khi các nhà phòng ngừa tái cân bằng gần các mức strike chính. Tỷ lệ put/call thấp gợi ý phân bổ hơi nghiêng về phía call, nhưng cả BTC và ETH vẫn đối mặt với hiện tượng “pinning” và các hiệu ứng gamma quanh ngày hết hạn thứ Sáu. Theo dõi BTC quanh 75.000 USD và ETH quanh 2.300 USD để đề phòng khả năng tăng tốc hoặc hồi về trung bình vào thời điểm thanh toán.
Neutral
Bản tin chủ yếu là một chất xúc tác vi cấu trúc phái sinh liên quan đến việc thanh toán vào thứ Sáu. Tỷ lệ put/call thấp đối với cả BTC và ETH cho thấy vị thế nghiêng nhẹ về phía call, nhưng sự kiện này vẫn làm tăng xác suất 'pinning' giá và các biến động do gamma gần các mức đau tối đa (75.000 USD cho BTC và 2.300 USD cho ETH). Điều đó cho thấy biến động ngắn hạn hơn là một xu hướng rõ ràng. Về lâu dài, không có gì trong đó ngụ ý thay đổi cơ bản; hiệu ứng có khả năng phai sau khi hết hạn, giữ tác động tổng thể lên diễn biến giá BTC và ETH ở mức trung lập.