صناديق التشفير تشهد تدفقًا خارجيًا بقيمة 1.7 مليار دولار مع تحول الفيدرالي والحيتان والجيوسياسة الذي يثير البيع

سجّلت منتجات الاستثمار في العملات المشفرة تدفقات خارجة صافية بقيمة 1.7 مليار دولار للأسبوع المنتهي في 30 يناير–2 فبراير، حسب CoinShares، مما ألغى المكاسب المسجّلة منذ بداية العام وترك التدفقات العالمية للصناديق بنحو -1.0 مليار دولار منذ بداية العام. تصدّرت منتجات البيتكوين عمليات السحب بحوالي 1.32 مليار دولار مسحوبة، تلتها منتجات الإيثيريوم بقيمة 308 ملايين دولار. من المحركات الرئيسية المذكورة: تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي نحو التشديد الذي أجل توقعات تخفيض الفائدة وخفض الرغبة بالمخاطرة، قيام حائزي كميات كبيرة (“الحيتان”) بتصفية تراكمات طويلة الأمد، وتصاعد التوترات الجيوسياسية الذي دفع نحو الملاذات الآمنة. إقليمياً سيطرت الولايات المتحدة على عمليات السحب (~1.65 مليار دولار)، مع خروج ملحوظ أيضاً في كندا والسويد؛ بينما شهدت سويسرا وألمانيا تدفقات دخول متواضعة. ارتفع الاهتمام بمنتجات البيتكوين القصيرة (الأصول ارتفعت بأكثر من 8% منذ بداية العام)، مما يدل على زيادة الرهانات على مزيد من التراجع. سجّلت المنتجات المرمّزة للمعادن الثمينة (الذهب والفضة) حوالي 15.5 مليون دولار تدفقات دخول، مما يشير إلى دوران انتقائي لرأس المال نحو الأدوات الدفاعية. يبرز التقرير تدهور معنويات المستثمرين، وتراجع السيولة لمنتجات المتداولة والمؤسسية، واحتمال ارتفاع تقلبات السوق الفوري والمشتقات مع إعادة تخصيص رأس المال. ينبغي للمتداولين مراقبة السيولة في منتجات BTC وETH، ومواضع المشتقات (الطلب على مراكز الشورت في BTC)، وتدفقات الملاذ الآمن التي قد تفاقم تحركات الأسعار.