美元指數升至八週高點，美國考慮在海外推動穩定幣
美元指數上升0.49%至101.096，創下八週新高，此前美國9月綜合PMI升至58.4，遠高於預期。服務業PMI達到58.7，製造業PMI升至57，而投入價格指數升至66.4，為2022年10月以來最高。這些數據強化了市場對聯準會進一步緊縮的預期，市場目前定價顯示，10月升息25個基點的機率接近70%。美國國債殖利率也上升，主要受到實質殖利率提高的推動；金價則跌破4,300美元，美股收低。美元指數上漲受到美國短期殖利率差距擴大、聯準會官員發表鷹派言論、與AI相關的資金流入，以及與美國財政赤字相關的大量國債發行支持。彭博報導，川普政府正在考慮一項在海外推廣美元計價穩定幣的計畫。該計畫可能涉及財政部、國務院及美國國際開發金融公司。根據GENIUS法案架構，發行商將持有現金及短期美國國債作為儲備，這可能為美國政府債務創造新的結構性需求來源。這項計畫仍在考慮中，尚未獲得官方確認。對加密貨幣交易者而言，美元走強和實質殖利率上升，短期內將對比特幣及其他風險資產構成阻力；而穩定幣更廣泛的全球採用，長期則可能支持美元流動性及鏈上結算。交易者將在下一次聯準會會議前，關注即將公布的美國非農就業及消費者物價指數數據。
Bearish
加密貨幣的短期市場偏向看跌。美元指數已升至八週高點，而美國實質殖利率與公債殖利率也在上升。從歷史來看，美元走強以及市場對聯準會採取更緊縮政策的預期升溫，會降低比特幣、另類幣與加密貨幣股票等高貝塔資產可獲得的流動性。較高的無風險報酬也會增加持有無收益資產的機會成本，並可能鼓勵資金轉入美元工具。若即將公布的美國非農就業與CPI數據確認成長及通膨壓力持續，交易者可能會反映更長的緊縮週期。這可能提高波動性、觸發槓桿多單清算，並壓低加密貨幣估值。美元走強也會收緊全球美元流動性，提高美國以外借款人的還款成本，並加大新興市場的壓力。擬議中的海外美元穩定幣計畫，長期而言有利於以美元為基礎的區塊鏈結算及穩定幣採用。若落實，準備金要求可能提高對短期美國公債的需求，並擴大鏈上美元流動性。然而，該計畫尚未獲得確認，無法抵銷殖利率上升與金融條件收緊的短期影響。如同過去聯準會政策預期大幅重新定價的時期，當交易者降低槓桿並轉向現金或公債相關產品時，加密貨幣初期可能表現落後股票。若非農就業報告或CPI數據低於預期，則可能透過降低利率預期、削弱美元，以及支持比特幣和其他主要代幣的紓壓反彈來扭轉這項展望。