La demande de charte de banque fiduciaire fédérale par EDX pourrait remodeler la garde et le règlement des cryptomonnaies

EDX Markets, soutenu par Citadel Securities, Fidelity et Charles Schwab, a déposé auprès de l'OCC américaine une demande de charte de banque fiduciaire fédérale pour créer « EDX Trust ». Le plan vise à séparer les fonctions du marché crypto : EDX Markets s'occuperait de l'appariement des ordres, tandis que la banque fiduciaire fédérale proposée gérerait la conservation, la gestion fiduciaire des actifs et le règlement. La charte de banque fiduciaire fédérale est conçue comme une structure modulaire plutôt que comme une place de marché tout-en-un. EDX soutient qu'elle peut réduire les risques structurels générés par des modèles verticalement intégrés combinant conservation-courtage-trading. La demande met aussi en avant le règlement net en fin de journée pour les opérations au comptant et la possibilité pour certains clients d'utiliser des garanties plutôt qu'un préfinancement intégral, ce qui pourrait diminuer le blocage de capital. Pour les traders, la question clé est l'adoption : si la charte est approuvée et que les institutions y routent leurs flux, elle pourrait devenir une nouvelle couche « back-end » régulée pour le trading au comptant, les garanties et le règlement. EDX a déclaré un volume de trading notionnel cumulé de 36 milliards de dollars en 2024 (donné par la société). Il est donc important de surveiller si l'activité de trading réelle migre depuis les places établies et les accords bilatéraux. L'OCC a déjà délivré des approbations conditionnelles de banques fiduciaires liées à des firmes d'actifs numériques (y compris Ripple, Fidelity Digital Assets, BitGo et Paxos), ce qui suggère que cette voie réglementaire passe d'un stade pilote à la concurrence.