מדד S&P 500 במשקל שווה רשם את החודש השני בטיבו מאז 1990
מדד S&P 500 במשקל שווה עלה על מדד S&P 500 המשוקלל לפי שווי שוק ב-5.85 נקודות אחוז באוקטובר. זו הייתה העלייה החודשית החזקה ביותר שלו ביחס למדד המשוקלל לפי שווי שוק מאז אפריל 2009, והחודש השני בטיבו מאז 1990. המהלך הפך את היתרון של 4.61 נקודות אחוז שהציג המדד המשוקלל לפי שווי שוק בספטמבר, והעביר את הפער בביצועים החודשיים ב-10.46 נקודות אחוז לטובת המדד במשקל שווה. Bespoke Investment Group מסרה כי זו הייתה התנודה החודשית הגדולה ביותר בכל אחד מהכיוונים מאז 1990 לפחות. ההיפוך מצביע על שינוי חד בביצועים היחסיים בין מגוון רחב של חברות במדד S&P 500 לבין החברות הגדולות ביותר בו.
Neutral
הדוח עוסק בביצועים היחסיים של שתי גרסאות של S&P 500 ואינו מצביע על גורם ישיר למחירי מטבעות הקריפטו. האות בשוק הוא היפוך חד בהובלה בשוק המניות: מדד במשקל שווה מפזר את החשיפה באופן אחיד יותר בין החברות המרכיבות אותו, ואילו מדד המשוקלל לפי שווי שוק מושפע יותר מהחברות הגדולות ביותר. רוטציה דומה עשויה להשפיע בעקיפין על הקריפטו אם היא תשנה את תיאבון הסיכון הרחב, את ציפיות הנזילות או את הציפיות לגבי מניות מגזר הטכנולוגיה, שלעתים נעות במקביל לנכסים דיגיטליים. בטווח הקצר, סוחרי קריפטו עשויים לעקוב אחר השאלה אם השינוי נמשך לצד התנודתיות במניות, תשואות האג״ח, הדולר האמריקאי ותזרימים ייחודיים לקריפטו. חודש יחיד של ביצועים יחסיים עדיפים אינו מספיק כדי לבסס מגמה מתמשכת או לחזות תנועה ב-BTC או באסימונים אחרים. בטווח הארוך יותר, התרחבות מתמשכת של ההשתתפות בשוק המניות עשויה להעיד על תיאבון סיכון בריא יותר, אך היא עשויה גם לשקף מעבר של משקיעים ממניות צמיחה של חברות ענק; לאף אחת מהאפשרויות אין השלכה חד-כיוונית אמינה על הקריפטו. ההערכה המתאימה ביותר היא ניטרלית, משום שהכתבה אינה מספקת ראיות ישירות לשינוי ביציבות שוק הקריפטו או ביסודות המסחר בו.