สถาบันถือครอง ETH ร้อยละ 11 ขณะที่ยอดคงเหลือในกระดานเทรดลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์
ปริมาณสำรองของอีเธอร์ (ETH) บนกระดานเทรดลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี เนื่องจากการสะสมระยะยาวบนเชน การเติบโตของการสเตก และการซื้อจากสถาบันดึงอุปทานออกจากตลาดสปอต รายงานรวมแสดงว่าสถาบัน คลังสาธารณะ และ ETF ตอนนี้คิดเป็นประมาณ 11% ของอุปทาน ETH ขณะที่มี ETH ประมาณ 36 ล้านหน่วยถูกสเตก — ทำให้สภาพคล่องบนกระดานลดลงอีก ดัชนีอัตราสัดส่วนอุปทานบนกระดาน (ESR) ของ CryptoQuant ลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในหลายกระดาน โดย ESR ของ Binance ต่ำเป็นพิเศษ การลดสินค้าคงคลังฝั่งกระดานทำให้สภาพคล่องที่มีจำกัด แคบลง เพิ่มความไวของราคาเมื่อเผชิญคำสั่งขนาดใหญ่ และเพิ่มโอกาสเกิดความผันผวนที่รุนแรงขึ้น สำหรับเทรดเดอร์ การอัดตัวของอุปทานในเชิงโครงสร้างอาจสนับสนุนความแข็งแกร่งของราคาในระยะกลางถึงยาว หากความต้องการจากสถาบันยังคงอยู่ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงที่การเทขายครั้งใหญ่หรือการเปลี่ยนแปลงความรู้สึกอย่างกะทันหันอาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวระยะสั้นที่รุนแรงได้ ข้อควรทำในการเทรด: ติดตามเงินไหลเข้า ETF และคลัง เทรนด์การสเตก มาตรวัดสำรองบนกระดาน (ESR) และความลึกของ order book เพื่อประเมินความเสี่ยงด้านราคาอันเนื่องมาจากสภาพคล่อง
Bullish
ปริมาณสำรองในตลาดแลกเปลี่ยนที่ลดลงและการถือครองของสถาบันที่เพิ่มขึ้นสร้างข้อจำกัดด้านอุปทานเชิงโครงสร้างสำหรับ ETH ซึ่งมักจะสนับสนุนราคา หากอุปสงค์ยังคงทรงตัวหรือเติบโต ปริมาณมากที่ย้ายออกจากตลาดแลกเปลี่ยน — ไปยังการสเตกกิง กองทุนคลัง และ ETF — ลดสภาพคล่องฝั่งขายทันที ดังนั้นคำสั่งซื้อที่มีขนาดใกล้เคียงกันจะกดดันขึ้นมากกว่าและสามารถรักษาการวิ่งขึ้นไว้ได้ อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องที่ลดลงก็เพิ่มโอกาสการร่วงลงอย่างรวดเร็วระยะสั้นในช่วงการขายกะทันหันเพราะมีคู่สัญญาพร้อมน้อยลง สำหรับเทรดเดอร์หมายถึงผลกระทบสองด้าน: แนวโน้มระยะกลางถึงยาวเป็นขาขึ้นจากการกระชับอุปทานและการสะสมของสถาบัน ขณะที่ความเสี่ยงระยะสั้นสูงขึ้น — ติดตามตัวชี้วัดอุปทานในตลาดแลกเปลี่ยน (ESR), กระแสเข้า staking, การเปิดเผยข้อมูลของ ETF/คลัง และความลึกของสมุดคำสั่งเพื่อจับจังหวะเข้าออกและบริหารขนาดตำแหน่งตามสมควร