Ethereum spada, gdy inflacja wywołuje masowe likwidacje długich pozycji
Ethereum spadł o około 5%–6%, do poziomu około 2 350–2 370 dolarów, po tym jak wyższe od oczekiwań dane o inflacji w USA zaniepokoiły rynki i zepchnęły ETH poniżej 2 400 dolarów. Wrześniowy CPI wzrósł o 0,6% miesiąc do miesiąca i o 3,7% rok do roku, a inflacja bazowa również przekroczyła oczekiwania. Dane ponownie rozbudziły obawy o bardziej restrykcyjną politykę Rezerwy Federalnej, wspierając rentowności obligacji skarbowych i dolara amerykańskiego oraz osłabiając aktywa ryzykowne, takie jak Ethereum.
Sprzedaż z wykorzystaniem dźwigni finansowej nasiliła spadek. CoinGlass odnotował w ciągu 24 godzin likwidacje pozycji w ETH o wartości prawie 294 mln dolarów, z czego około 90% stanowiły pozycje długie. CryptoQuant podał osobno, że w ciągu godziny na Binance zlikwidowano długie pozycje ETH o wartości ponad 106 mln dolarów — był to największy godzinowy epizod likwidacji długich pozycji ETH na tej giełdzie od sześciu miesięcy. Wartości likwidacji odzwierciedlają wartość zamkniętych pozycji, a nie bezpośrednie straty gotówkowe traderów. Dodatnie przepływy netto ETH na giełdy wskazywały również na możliwy wzrost podaży potencjalnie dostępnej do sprzedaży, choć transfery na giełdy nie potwierdzają, że doszło do sprzedaży. Amerykańskie fundusze ETF oparte na spotowym ETH odnotowały 14 października odpływy netto w wysokości około 130 mln dolarów, odwracając napływy z poprzedniej sesji.
Krótkoterminowe perspektywy techniczne Ethereum pozostają słabe. Najnowsza analiza wskazuje wsparcie w okolicach 2 353–2 355 dolarów, zgodne ze 100-dniową EMA; wcześniej traderzy obserwowali poziom bliski 2 300 dolarów. Przebicie wsparcia w dół może skierować uwagę na poziomy 2 204 i 1 971 dolarów. Opór znajduje się w pobliżu 50-dniowej EMA na poziomie 2 498 dolarów, a następnie w okolicach 2 548 dolarów i 20-dniowej EMA blisko 2 563 dolarów. Wcześniejsze odczyty wskazywały dzienny RSI w pobliżu 34. Momentum związane z wyprzedaniem może umożliwić krótkoterminowe odbicie, ale nie potwierdza odwrócenia trendu. Traderzy obserwują, czy ETH zdoła odzyskać opór lub utrzymać wsparcie w obliczu utrzymującej się zmienności wywołanej czynnikami makroekonomicznymi i rynkiem instrumentów pochodnych.
Bearish
Łączny obraz sygnałów jest w najbliższym czasie negatywny dla ETH. Wyższa inflacja ponownie wzbudziła obawy, że stopy procentowe w USA mogą pozostać podwyższone przez dłuższy czas. Takie otoczenie makroekonomiczne może ograniczać popyt na aktywa ryzykowne. Duże likwidacje pozycji długich pokazują, że inwestorzy korzystający z dźwigni zostali zmuszeni do zamknięcia pozycji w miarę spadku cen, co może zwiększyć zmienność i presję sprzedażową. Dodatnie przepływy netto na giełdy oraz odnotowane odpływy ze spotowych ETF-ów ETH również sugerują słabszy popyt lub większe ryzyko nadwyżki podaży. Ani transfery na giełdy, ani jednodniowe przepływy z ETF-ów nie dowodzą jednak, że trwa długotrwała wyprzedaż.
Z technicznego punktu widzenia ETH jest notowany poniżej 2400 USD, a wsparcie znajduje się w okolicach 2353–2355 USD oraz na wcześniej obserwowanym poziomie 2300 USD. Utrzymujące się wybicie w dół może wywołać dalszą sprzedaż w kierunku 2204 i 1971 USD, natomiast opór ze strony średnich kroczących może ograniczać próby odbicia. Odczyty RSI wskazujące na wyprzedanie mogą sprzyjać korekcyjnemu odbiciu, ale same w sobie nie są dowodem odwrócenia trendu. W dłuższym horyzoncie większe znaczenie będą miały kierunek inflacji, oczekiwania dotyczące Fed, przepływy ETF-ów oraz zdolność ETH do odzyskania poziomów oporu. Złagodzenie obaw o stopy procentowe i utrzymujące się napływy kapitału mogą poprawić nastroje, natomiast trwała presja makroekonomiczna i utrata wsparcia podtrzymają podwyższone ryzyko spadków.