Presyo ng mga opsyon sa Ethereum sa gitna ng biglaang pagtaas ng volatility
Nagsasaad ang presyo ng mga Ethereum option ng mas malalaking paggalaw kaysa sa mga nagawa kamakailan ng Ether. Ayon sa datos ng Coinbase Markets noong Oktubre 21, nasa 49% ang one-month at-the-money implied volatility, kumpara sa 37% na 30-day realized volatility. Nasa ika-90 percentile ng mga naitalang sukat sa nakalipas na dalawang taon ang agwat na 12.5 percentage point. Ipinakita naman ng iba pang datos ng merkado na nasa humigit-kumulang 49%–51% ang implied volatility, habang nasa paligid ng 32% ang realized volatility noong kalagitnaan hanggang huling bahagi ng Oktubre.
Para sa mga bumibili ng option, nangangahulugan ang matataas na premium ng Ethereum option na mas mahal ang proteksiyon o directional exposure, at maaaring mawalan ng halaga ang mga kontrata kung nanatiling mahina ang volatility. Maaaring kumita ng mas mataas na premium ang mga nagbebenta, ngunit maaari silang malugi kapag nagkaroon ng matitinding paggalaw ng presyo. Walang tinutukoy na partikular na katalista ang datos, kaya hindi senyas ng direksiyon ang volatility premium sa sarili nito. Susubaybayan ng mga trader kung tataas ang realized volatility o bababa mula sa humigit-kumulang 50% ang implied volatility.
Neutral
Neutral ang ulat tungkol sa Ether dahil inilalarawan nito ang mataas na presyo ng mga option, hindi ang isang kumpirmadong katalista o malinaw na direksiyon ng pinagbabatayang asset. Ipinapakita ng implied volatility na 49% kumpara sa realized volatility na 37% na nagbabayad ang mga trader ng malaking premium para sa inaasahang galaw ng presyo sa hinaharap. Maaaring sumasalamin ito sa pangangailangan para sa hedging o sa inaasahang pagtaas ng pagkasumpungin, pero hindi nito tinutukoy kung tataas o bababa ang ETH.
Sa maikling panahon, pinapamahal ng mataas na implied volatility ang mga option. Kailangan ng mga buyer ng sapat na malaking galaw ng presyo, o ng panibagong pagtaas ng volatility, para sulit ang premium; kung nananatiling mababa ang realized volatility, maaaring bumaba ang halaga ng mga option. Maaaring makinabang ang mga seller kapag bumababa ang volatility, pero mas malaki ang panganib nila kung bibilis ang aktuwal na pag-indayog ng presyo. Maaaring lumiit ang ganitong agwat ng implied at realized volatility sa mga option market dahil tumaas ang realized volatility o humupa ang implied volatility. Kaya hindi maaasahang senyales ng direksiyon ng kalakalan ang agwat lamang.
Sa mas mahabang panahon, ang mahahalagang palatandaan ay kung tataas ang realized volatility ng ETH mula sa kamakailang antas na nasa 30% at kung mananatili ang implied volatility malapit sa 50% o bababa patungo sa kalagitnaan ng 40%. Maaaring magpalaki ng kawalan ng katiyakan sa merkado at ng gastos sa mga option ang tuluy-tuloy na pagtaas ng realized volatility, samantalang ipahihiwatig ng pagbaba ng implied volatility na humina na ang demand para sa proteksiyon o exposure. Walang binanggit ang artikulo na partikular na pangyayari, datos tungkol sa mga posisyon, o mas malawak na senyales ng merkado na susuporta sa pag-uuring bullish o bearish.