ETFからの資金流出が続く中、ETHが2,300ドルを回復
Ethereum（ETH）は約2,270ドルから反発し、Bitcoinの回復に追随して2,300ドルを再び上回りました。ただし、この値動きだけでは持続的なトレンド反転は確認されていません。その後の更新時点でも、ETHは実現価格である2,309ドルを下回っていました。この水準は、先週木曜日に報じられた63億ドル規模のBinanceセキュリティー事案以降、レジスタンスとなっています。より力強い回復には、2,345～2,355ドルのレジスタンスを上抜ける必要があります。
ETFからの資金流出は拡大しています。米国の現物Ethereum ETFは、まず週間で4億3,140万ドルの純流出を記録し、その後、資金流出は火曜日の約8,500万ドルを含め、7取引日連続となりました。10月の流出額は過去最高の16億1,000万ドルに達し、機関投資家の需要に対するセンチメントを圧迫しています。一方、流通供給量の35.9%に当たる約4,380万ETHが、約81万4,000のアクティブなバリデーターによってステーキングされています。
テクニカル指標は依然弱いものの、14日間RSIは約34から39へ改善しました。ETHは主要な移動平均線を依然として下回っており、短期サポートは2,250ドルです。日足終値がこの水準を下回れば、2,204ドルと2,107ドルが注目される可能性があります。以前の分析では、下値の水準として2,200ドルと2,000ドルも挙げられていました。2,309ドル、続いて2,345～2,355ドルを継続的に上回れば見通しは改善し、2,400～2,450ドルは以前、潜在的な目標として示されました。トレーダーは金利見通しの手掛かりを得るため、11月6日に発表予定の米雇用統計にも注目しています。
Bearish
2,300ドルを上回る反発を見せたものの、ETHの全体的なシグナルは依然として弱気です。スポットETFからの資金流出が続いており、10月には過去最高となる16億1,000万ドルの流出を記録し、7日連続の資金引き出しも発生しました。これは機関投資家の需要が弱いことを示しており、買い圧力を抑える可能性があります。ETHは依然として、実現価格の水準である2,309ドルや主要な移動平均線を下回っており、RSIが40を下回っていることも、モメンタムの脆弱さを示しています。短期的には、2,250ドルを下回ると売りがさらに進み、2,204ドル、さらに2,107ドルを目指す可能性があります。以前の分析では、2,200ドルと2,000ドルも追加の下値目標として挙げられていました。低い資金調達率とショートポジションの増加は、ETHがレジスタンスを上抜けた場合にショートスクイーズを引き起こす可能性がありますが、発生が保証されるわけではありません。長期的には、ステーキングされているETHの割合が大きいことが供給動向を支える可能性があります。また、2,309ドルを上回る動きが定着し、2,345～2,355ドルのレジスタンスゾーンを突破すれば、回復シナリオはより強まるでしょう。それまでは、ETFからの資金流出と弱いテクニカル構造により、ETHは再びボラティリティが高まるリスクにさらされています。米国の雇用統計も、金利見通しやリスク選好を変化させる可能性があります。