Avrupa tahvillerindeki baskı piyasaları etkilerken euro düşük performans gösteriyor
ABD doları, G10 para birimlerinin çoğu karşısında değer kazanırken euro, Fransız borçları da dâhil olmak üzere Avrupa devlet tahvillerinde yeniden artan baskının para birimini olumsuz etkilemesiyle grubun en kötü performans göstereni oldu. Önümüzdeki üç işlem seansında beş G10 merkez bankasının toplantıları öncesinde piyasalardaki genel tedirginlik artarken euro değer kaybetti.
Kanada doları, sekiz işlem seansında ilk kez geriledi ve 1,4010–1,4030 Kanada doları aralığında dar bir bantta işlem gördü. Piyasalar, Kanada Merkez Bankasının yarınki toplantısında faiz artırma olasılığını yaklaşık %85 olarak fiyatlıyor.
Hisse senedi piyasalarında karma bir görünüm vardı: Güney Kore’nin gösterge endeksi %3,1 yükselirken, Asya’nın önde gelen birkaç piyasası geriledi veya diğerlerinin gerisinde kaldı. Avrupa’nın Stoxx 600 endeksi fazla değişmedi, ABD vadeli işlemleri ise hafif yükseldi. Aralık vadeli WTI ham petrolü, İran’ın devam eden saldırıları nedeniyle varil başına 100 doların üzerinde kaldı; bu durum jeopolitik ve enflasyon kaygılarını artırdı.
Neutral
Makale, kripto para piyasasına ilişkin doğrudan haberler, fiyat verileri veya düzenleyici gelişmeler içermediğinden genel kripto piyasası etkisi en doğru şekilde nötr olarak sınıflandırılır. Başlıca sinyaller makroekonomiktir: ABD dolarının güçlenmesi, Avrupa devlet tahvillerinde yeniden artan stres, yaklaşan merkez bankası kararları ve varil başına 100 doların üzerindeki petrol fiyatları.
Kısa vadede bu faktörler Bitcoin ve diğer kripto varlıklardaki oynaklığı artırabilir. Tarihsel olarak yükselen dolar ve enerji maliyetlerinin tetiklediği enflasyona ilişkin artan kaygılar, zaman zaman daha sıkı finansal koşullar ve kripto paralar da dâhil olmak üzere riskli varlıklara yönelik iştahın azalmasıyla aynı döneme denk gelmiştir. Tahvil piyasasındaki stres de yatırımcıları kaldıraçlarını azaltmaya ve nakde ya da güvenli liman olarak görülen diğer varlıklara yönelmeye teşvik edebilir. Ancak makale, bu hareketlerin kripto satışlarını tetiklediğini ortaya koymuyor; Asya hisse senetleri de genel bir riskten kaçış eğilimi sergilemek yerine karma bir görünüm sundu.
Merkez bankalarının kararları, yakın vadede izlenmesi gereken önemli bir konu. Faizlere ilişkin beklenmedik yönlendirmeler doları, tahvil getirilerini ve hisse senedi vadeli işlemlerini etkileyebilir; likidite beklentilerindeki ve risk iştahındaki değişimler yoluyla kripto piyasalarına da yansıyabilir. Piyasada geniş ölçüde beklenen Kanada Merkez Bankası faiz artışının, kararın veya eşlik eden açıklamaların yatırımcıları şaşırtmaması hâlinde piyasa üzerindeki etkisi sınırlı kalabilir.
Uzun vadede kalıcı enflasyon, daha yüksek faizler veya devlet tahvili stresinin kötüleşmesi spekülatif varlıklar üzerinde baskı oluşturabilir. Buna karşılık, tahvil piyasasındaki baskılar hafifler ve merkez bankası politikalarının korkulandan daha az kısıtlayıcı olduğu anlaşılırsa risk iştahı toparlanabilir. Raporda kriptoya özgü bir katalizör veya doğrulanmış bir piyasa tepkisi bulunmadığından, yükseliş ya da düşüş yönünde kesin bir sonuca varmak için yeterli dayanak yoktur.