Євро поступається на тлі тиску на європейські облігації, що тисне на ринки
Долар США зміцнився щодо більшості валют G10, тоді як євро стало найслабшою валютою групи: на нього тиснуло відновлення тиску на європейські державні облігації, зокрема французький борг. Євро дешевшає на тлі загального посилення нервозності на ринках напередодні засідань п’яти центральних банків G10 протягом наступних трьох торговельних сесій.
Канадський долар уперше за вісім сесій ослаб і торгувався у вузькому діапазоні 1,4010–1,4030 канадського долара. Ринки закладають майже 85-відсоткову ймовірність того, що Банк Канади підвищить ставку на завтрашньому засіданні.
На фондових ринках спостерігалася різноспрямована динаміка: базовий індекс Південної Кореї зріс на 3,1%, тоді як кілька великих азійських ринків знизилися або відстали від інших. Європейський Stoxx 600 майже не змінився, а ф’ючерси на американські індекси трохи зросли. Грудневі ф’ючерси на нафту WTI залишалися вище 100 доларів за барель на тлі триваючих атак Ірану, що посилило геополітичні та інфляційні побоювання.
Neutral
У статті немає прямих новин про криптовалюти, даних про ціни чи змін у регулюванні, тому загальний вплив на крипторинок найкраще класифікувати як нейтральний. Основні сигнали мають макроекономічний характер: зміцнення долара США, відновлення напруженості на ринку європейських суверенних облігацій, майбутні рішення центральних банків і ціна нафти понад 100 доларів за барель.
У короткостроковій перспективі ці чинники можуть посилити волатильність біткоїна та інших криптоактивів. Історично зміцнення долара та зростання занепокоєння щодо інфляції, спричиненої подорожчанням енергоносіїв, іноді збігалися з жорсткішими фінансовими умовами та нижчим попитом на ризикові активи, зокрема криптовалюти. Напруженість на ринку облігацій також може спонукати трейдерів скорочувати кредитне плече та переходити в готівку або інші активи, які вважаються безпечними. Однак стаття не підтверджує, що ці рухи спричинили продаж криптовалют, а динаміка азійських фондових ринків була неоднорідною, а не свідчила про загальне уникнення ризику.
Рішення центральних банків — важливий чинник, за яким слід стежити найближчим часом. Неочікувані сигнали щодо процентних ставок можуть вплинути на долар, дохідність облігацій і ф’ючерси на акції, а потенційно — і на криптовалюти через зміни очікувань щодо ліквідності та настроїв щодо ризику. Очікуване багатьма підвищення ставки Банком Канади може мати обмежений вплив на ринки, якщо саме рішення або супровідні коментарі не здивують інвесторів.
У довгостроковій перспективі стійка інфляція, вищі ставки або посилення напруженості навколо суверенного боргу можуть тиснути на спекулятивні активи. Водночас, якщо тиск на ринку облігацій послабиться, а політика центральних банків виявиться менш жорсткою, ніж побоювалися, схильність до ризику може відновитися. Оскільки у звіті немає специфічного для крипторинку каталізатора чи підтвердженої реакції ринку, підстав для однозначно висхідного або низхідного висновку немає.