Aumentano i rischi dei mutui garantiti da bitcoin mentre la domanda raggiunge i 360 milioni di dollari

Better e Coinbase hanno aperto le richieste per mutui garantiti da bitcoin negli Stati Uniti, ampliando un programma pilota a una disponibilità più ampia per i membri idonei di Coinbase One. La domanda prevista di prestiti è salita a 360 milioni di dollari, rispetto ai 260 milioni durante il periodo della lista d’attesa. Il mutuo garantito da bitcoin utilizza due prestiti. Il primo è un mutuo convenzionale conforme ai requisiti di Fannie Mae e garantito dall’immobile. Il secondo finanzia l’anticipo ed è garantito da bitcoin e da una seconda ipoteca sulla casa. I mutuatari devono impegnare BTC per un valore pari al 250% del prestito destinato all’anticipo. Pertanto, un prestito di 100.000 dollari per l’anticipo richiede circa 250.000 dollari in BTC come garanzia. I due prestiti hanno lo stesso tasso d’interesse e un’unica rata mensile combinata. La struttura consente agli acquirenti di evitare la vendita dei BTC, ma crea rischi significativi di custodia, liquidità e controparte. Better potrebbe riutilizzare i bitcoin mantenendo una quantità equivalente per il rimborso. I mutuatari potrebbero quindi essere esposti a Better e ai suoi partner finanziari invece di mantenere il controllo sulle stesse monete. I BTC non vengono necessariamente svincolati dopo il rimborso del prestito in bitcoin; potrebbero rimanere bloccati fino all’estinzione o al rifinanziamento del mutuo principale, potenzialmente per 15-30 anni. Un calo del prezzo del bitcoin, da solo, non comporta una richiesta di margine. Tuttavia, se un mutuatario accumula 60 giorni di arretrati, Better può iniziare a vendere la garanzia e potrebbe procedere con il pignoramento. I richiedenti devono comunque soddisfare i requisiti standard relativi a reddito, punteggio di credito e rapporto debito/reddito. Coinbase fornisce servizi di custodia e tecnologia, ma non è il finanziatore né prende le decisioni sul credito. I membri di Coinbase One approvati per il finanziamento di Better possono ricevere un credito del finanziatore pari all’1%, fino a 10.000 dollari, per le spese di chiusura. Per i trader di criptovalute, è improbabile che il prodotto crei un catalizzatore immediato per il prezzo del BTC. Potrebbe sostenere gradualmente l’uso del bitcoin come garanzia, ma il lungo periodo di blocco, la politica di riutilizzo della garanzia e il rischio di liquidazione in caso di insolvenza potrebbero limitarne l’adozione e aumentarne la sensibilità alle condizioni del mercato immobiliare e del credito.