Ryzyko kredytów hipotecznych zabezpieczonych bitcoinem rośnie, gdy popyt sięga 360 mln dolarów

Better i Coinbase otworzyły w Stanach Zjednoczonych możliwość składania wniosków o kredyty hipoteczne zabezpieczone bitcoinem, rozszerzając program pilotażowy na szerszą grupę kwalifikujących się członków Coinbase One. Prognozowany popyt na kredyty wzrósł do 360 mln dolarów, z 260 mln dolarów w okresie zapisów na listę oczekujących. Kredyt hipoteczny zabezpieczony bitcoinem składa się z dwóch pożyczek. Pierwsza to konwencjonalny kredyt hipoteczny zgodny z wymogami Fannie Mae i zabezpieczony nieruchomością. Druga finansuje wkład własny i jest zabezpieczona bitcoinem oraz drugim zastawem na domu. Kredytobiorcy muszą zastawić BTC o wartości 250% kredytu na wkład własny. Kredyt w wysokości 100 000 dolarów na wkład własny wymaga zatem około 250 000 dolarów w BTC jako zabezpieczenia. Obie pożyczki mają jedną stopę procentową i łączną miesięczną ratę. Taka konstrukcja pozwala kupującym uniknąć sprzedaży BTC, ale stwarza istotne ryzyko związane z przechowywaniem aktywów, płynnością i kontrahentami. Better może ponownie wykorzystywać bitcoiny jako zabezpieczenie, utrzymując jednocześnie równoważną ilość na potrzeby spłaty. Kredytobiorcy mogą więc być narażeni na ryzyko związane z Better i jej partnerami finansowymi, zamiast zachować kontrolę nad tymi samymi monetami. BTC nie muszą zostać uwolnione po spłacie pożyczki bitcoinowej; mogą pozostać zablokowane do czasu spłaty lub refinansowania głównego kredytu hipotecznego, potencjalnie przez 15–30 lat. Sam spadek ceny bitcoina nie powoduje wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Jeśli jednak kredytobiorca zalega ze spłatą przez 60 dni, Better może rozpocząć sprzedaż zabezpieczenia i może wszcząć postępowanie egzekucyjne dotyczące nieruchomości. Wnioskodawcy nadal muszą spełniać standardowe wymagania dotyczące dochodów, oceny kredytowej i wskaźnika zadłużenia do dochodów. Coinbase świadczy usługi przechowywania aktywów i technologii, ale nie jest kredytodawcą ani podmiotem podejmującym decyzje kredytowe. Członkowie Coinbase One zatwierdzeni do finansowania przez Better mogą otrzymać od kredytodawcy kredyt w wysokości 1%, do 10 000 dolarów, na koszty zamknięcia transakcji. Dla traderów kryptowalut produkt prawdopodobnie nie będzie natychmiastowym katalizatorem ceny BTC. Może stopniowo wspierać wykorzystanie bitcoina jako zabezpieczenia, jednak długi okres blokady, polityka ponownego wykorzystywania zabezpieczenia oraz ryzyko likwidacji w przypadku niewypłacalności mogą ograniczyć adopcję i zwiększyć wrażliwość na warunki na rynku mieszkaniowym i kredytowym.