Regolamentazione delle Stablecoin della FDIC: 144 Domande, Nessuna Assicurazione sui Depositi per i Titolari

La FDIC ha pubblicato un quadro normativo proposto per le stablecoin nell'ambito del GENIUS Act, articolato attorno a 144 domande specifiche e a una finestra di commenti pubblici di 60 giorni. La regolamentazione FDIC per le stablecoin di pagamento stabilirebbe requisiti dettagliati per gli emittenti, incluse riserve 1:1, tempi di rimborso definiti, requisiti patrimoniali e di liquidità, gestione del rischio e regole di custodia per banche e istituti di risparmio supervisionati dalla FDIC (più di 2.700). Un punto critico per i trader resta invariato: l’assicurazione dei depositi della FDIC non si estenderebbe ai detentori di token stablecoin. La FDIC afferma che il GENIUS vieta alle stablecoin di pagamento di accedere all’assicurazione federale dei depositi, quindi solo i depositi di riserva dell’emittente detenuti in banche assicurate possono beneficiare della copertura standard dei depositi, mentre la protezione a livello di detentore è esclusa. La proposta segue la precedente iniziativa correlata al GENIUS della FDIC su una procedura di autorizzazione per le istituzioni depositarie assicurate che vogliono emettere stablecoin di pagamento tramite filiali, mentre l’OCC gestisce un quadro parallelo per le filiali di banche nazionali e alcuni emittenti non bancari al di fuori della competenza della FDIC. L’implementazione è prevista per il 18 gennaio 2027, salvo entrata in vigore anticipata delle norme. Per i mercati, una regolamentazione FDIC più rigida sulle stablecoin potrebbe ridurre i rischi legati all’emissione e alla custodia, ma la mancanza di assicurazione a livello di detentore potrebbe limitare il sostegno immediato al sentiment sulle stablecoin in dollari, poiché i trader prezzano il rischio persistente di rimborso e di realizzo delle riserve.