Regulasyon ng Stablecoin ng FDIC: 144 Tanong, Walang Deposit Insurance para sa mga Holder

Naglabas ang FDIC ng isang ipinanukalang balangkas para sa regulasyon ng stablecoin sa ilalim ng GENIUS Act, nakapaloob ang 144 na tiyak na tanong at 60-araw na panahon para sa pampublikong komento. Itatakda ng regulasyon ng FDIC ang mga detalyadong kinakailangan para sa mga issuer ng payment stablecoin, kabilang ang 1:1 reserves, itinakdang timeline para sa redemption, mga pamantayan sa kapital at liquidity, pamamahala ng panganib, at mga panuntunan sa custody para sa mga banko at savings institution na sinusubaybayan ng FDIC (mahigit 2,700). Isang kritikal na punto para sa mga trader ang nananatiling hindi nagbabago: hindi sasaklawin ng FDIC deposit insurance ang mga holder ng stablecoin token. Ayon sa FDIC, ipinagbabawal ng GENIUS ang payment stablecoins mula sa federal deposit insurance, kaya tanging ang reserve deposits ng issuer na hawak sa insured banks lamang ang maaaring makinabang mula sa karaniwang deposit coverage—habang hindi kasali ang proteksyon sa antas ng holder. Sumusunod ang panukala sa naunang hakbang ng FDIC kaugnay ng GENIUS tungkol sa application process para sa insured depository institutions na mag-isyu ng payment stablecoins sa pamamagitan ng subsidiaries, habang may katabing framework naman ang OCC para sa national bank subsidiaries at ilang nonbank issuers na nasa labas ng saklaw ng FDIC. Nakaplanong ipatupad ito sa Enero 18, 2027 maliban kung mas maaga magkabisa ang mga patakaran. Para sa mga merkado, ang mas mahigpit na regulasyon ng FDIC sa stablecoin ay maaaring magpababa ng issuance at custody tail risks, ngunit ang kawalan ng insurance sa level ng holder ay maaaring limitahan ang agad na suportang sentiment para sa US dollar stablecoins dahil pina-presyo ng mga trader ang nagpapatuloy na panganib sa redemption at reserve execution.