Fed-päätös ja teknologiayhtiöiden tulokset hermostuttavat riskisijoittajia
Yhdysvaltain keskuspankin päätös ja suurten teknologiayhtiöiden tulokset vaikuttavat markkinoihin tällä viikolla, ja uudet tapahtumat lisäävät riskialttiiden sijoituskohteiden painetta. Fedin odotetaan yleisesti pitävän ohjauskoron 3,75–4,00 prosentissa, mutta sijoittajat seuraavat tarkasti pääjohtaja Kevin Warshin kommentteja mahdollisesta joulukuun koronnostosta kertovien vihjeiden varalta. Markkinat arvioivat joulukuun koronnoston todennäköisyydeksi nyt 72–80 prosenttia; aiemmassa arviossa 25 korkopisteen noston todennäköisyydeksi lähestyvässä päätöksessä oli arvioitu vain noin 10 prosenttia. Sijoittajat seuraavat myös kolmannen vuosineljänneksen BKT-lukuja ja lokakuun PCE-perusinflaatiota. Ekonomistit odottivat aiemmin BKT:n vuositasolle muunnetuksi kasvuksi 3,0 prosenttia.
Markkinatilanne on heikentynyt tapahtumien alla: Dow laski perjantaina 1,23 prosenttia ja S&P 500 0,52 prosenttia. Lähi-idän öljytoimitusten häiriöt nostivat Brent-raakaöljyn hinnan 117 dollariin tynnyriltä, ja Yhdysvaltain 10-vuotisen valtionlainan tuotto lähestyi viittä prosenttia. Korkeammat tuotot voivat painaa kasvuyhtiöiden arvostuksia ja yleistä riskinottohalukkuutta.
Microsoft ja Alphabet julkaisevat tuloksensa, ja niiden jälkeen vuorossa on Amazon. Sijoittajat arvioivat pilvipalveluiden kasvua ja sitä, tuottavatko ennätykselliset tekoäly- ja datakeskusinvestoinnit tulosta. Taustalla ovat kasvavat infrastruktuurikustannukset, kehittyneiden piirien ja muistin niukka saatavuus sekä velkarahoitteisen laajentumisen tarkastelu. Microsoftin Azure-palvelun kysyntä ja pääomamenot ovat keskeisiä seurattavia asioita. Hedge-rahastot ovat olleet Yhdysvaltain osakkeiden nettomyyjiä kolmen viikon ajan, vaikka jotkin suuret pankit ennustavat yhä S&P 500:n nousevan 8 000 pisteeseen vuoden loppuun mennessä. Apple järjestää myös tuotejulkistustapahtuman, ja Oraclen AI World -konferenssi on käynnissä.
Kryptokauppiaille Fedin päätös ja teknologiayhtiöiden tulokset voivat ohjata markkinoiden riskitunnelmaa. Korkeat tuotot, geopoliittinen epävarmuus ja Fedin haukkamaiset viestit voivat kiristää rahoitusoloja ja vähentää kysyntää volatiileille sijoituskohteille, mikä luo lähiajan painetta kryptomarkkinoille. Vähemmän haukkamainen viesti tai odotuksia paremmat teknologiayhtiöiden tulokset voivat auttaa vakauttamaan riskinottohalukkuutta.
Bearish
Kryptovaluuttojen hintojen yleinen lähiajan signaali on laskeva, mutta yhteenvedoissa ei nimetä mitään tiettyä kolikkoa tai tokenia, joten arvio koskee kryptomarkkinoita kokonaisuutena. Odotukset siitä, että korot pysyvät korkeina pidempään, valtionlainojen tuottojen nousu ja geopoliittinen epävarmuus voivat vähentää likviditeettiä ja kiinnostusta voimakkaasti vaihteleviin sijoituskohteisiin. Jos Fed vihjaa koronnostosta joulukuussa, kaupankävijät saattavat pienentää riskipositioitaan entisestään, mikä voi lisätä myyntipainetta ja kryptomarkkinoiden volatiliteettia. Teknologiayritysten heikot tulokset voivat lisätä painetta heikentämällä yleistä riskisentimenttiä.
Vaikutus ei ole yksisuuntainen. Korkojen pitäminen ennallaan yhdistettynä varovaiseen viestintään, maltillisempaan inflaatioon tai teknologiayritysten vahvempiin tuloksiin voisi tukea riskinottohalukkuuden elpymistä. Aiemmassa yhteenvedossa todettiin myös, että välittömän koronnoston todennäköisyys on pieni, kun taas myöhemmän päivityksen mukaan markkinoiden odotukset joulukuun koronnostosta ovat huomattavasti korkeammat. Tämä muutos tekee Fedin viestinnästä erityisen tärkeää. Pidemmällä aikavälillä vaikutus kryptovaluuttoihin riippuu siitä, mahdollistavatko inflaatio ja kasvu rahoitusolojen keventymisen. Itse tapahtuma ei muuta kryptovaluuttojen perustekijöitä, joten mahdollinen pitkäkestoinen hintaliike riippuu todennäköisesti korkojen kehityksestä, likviditeetistä ja sijoittajien positioinnista.